退休後，想靠高股息ETF生活？退休教人列「3原」打造金流

退休不是理的，最值得心的不是能活多久，而是「不提早用完？」或「根本不花？」退休理家人於《有到老後》一中分享退休理的因之策，成助力，而不是拖累，也退休不再焦，而是安心、有尊、且著裕的旅程。以下原摘文：

投注意「酬序」

什有「3桶金」概念的提出？和退休趟旅程中遇到最差的海象「酬序」有。才上船就定位便出的大暴：酬序。

什是「酬序」呢？酬序指的是：在提期，投酬率的出序，最能否久支生活，生重大影。

假：

人先生退休候，正好遇上股市很不的年：

但不走的是，2011年美借太多，爆上限危，期公信用等被降，加上危，0050又跌了15.8%，年底退休金又下降到剩下765元。一再跌下去，提早光退休金的就出了。

然股市期向上，只要能期投，再回的率是高的，但一退休就遭遇的，往往人不理性跳船，再也不敢投股票。一靠退休金理退休生活的人，海上暴大魔王就是酬序：一退休就遇上股市下跌。

高股息投也不算「安全」

然而，人的以料。假人先生持相信後市走升，即使在2022年，新冠疫情後的通膨致股跌、0050年22.4%，到了2024年底，他的退休金仍成至2,538元。然主要是因2024年年度大48.7%的果，但即使只看到2023年，也已回升至1,756元。

多人市值型投波大，感定的高股息ETF。然而，2008年元大高股息曾重挫48.2%，然之後逐步回升，但第一年退休金就只剩下497元，跌幅其比0050。因此，即便是高股息投，也不能其「安全」。

如果假，另有一位同名同姓的人先生比幸，他是在更早的2004年退休，那0050甫上市不久，他退休年股市不，2004~2007年股市上年，即便到2008年遇到股市腰，他的在2009年又回到1,200，比他退休的1,000要多。

人先生的例子中，可以看到3要：

1. 退休初期的市表，命影大：

2. 在退休初期，透配置避策略降低暴露於市大跌的，例如：保留1～2年的生活於低。

3. 分散投，避免一重挫影全局。

投酬率好的序，大幅影退休金是不是可以到老的可能性。一般，要特小心的察期是退休前的5年到退休後10年。那要怎避免或降低「酬序」呢？我的答案是「3桶金」。

配置到3桶金

以下是代投合理之父、1990年得主哈利．可的一段：「如果股市大幅上而我未能其中，或是股市大幅下跌而我完全其中，我可以想像自己有多心。了量降低未後悔的，我以50/50比例配置在券和股票上。」

以第一位人先生例，然他若能波，到2024年投0050的退休金已成至2,538元，但要成的成，他必先挺2008至2011年那段市如狗浪般起伏的峻考。

可，券具有分散股票投的重要作用；在我退休後，股配置策略次被疑甚至唱衰，但事上券繁多，於券的明，後面再一步分享。
我在退休初期用可所提倡的股配置，是一「一到底」的期投策略。

市波致比例改，需要定期「再平衡」，方式且容易行。股配置本身不好，只是著推移，我自己面市波，心理承受力得比弱。

退休我才49，出於「酬序」的，初期只投入30%的金，之後逐步增加。本，已退休8年，快要入60，此刻有60%的退休金投入股票。我才意到，自己仍於退休後前10年的「酬序」高期。

2025年4月，川普的急速引全球股，整世界彷漫著「秩序即改」的不安氛。即使股配置有信心，我仍忍不住思考：「如果川普任，那8年後我是？」「若投在8年持低迷，我的心情怎？」幸好就在之前，我依照「3桶金法」，整理了退休後因多年累而逐混的，以此配置，成功安然度次股。

退休後，我常美金融研究晨星的文章，人理克莉丁．士的，我受益良多。她常在晨星的中，撰於3桶金法的文章。所的3桶金，是金依照和用途分3部分：

3桶金法非全推翻股配置，本上仍配置策略，只是同的依照和用途重新分配，如立3心理：一桶保障日常安心，一桶中期健，一桶追求期成。的安排，心「金流」的退休族，在心理上更加踏和有安全感。

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