190億美元槓桿單日被清算!比特幣自高點崩14%、乙太險守4千美元
加密貨幣領域於10日出現市場史上最大規模的強制平倉潮後,期權交易熱度迅速轉向「防守」。投資人加碼買進比特幣(Bitcoin)與以太幣(Ether)的賣權,以因應再度「自由落體」的風險,整體隱含波動率同步拉高。現貨方面,比特幣在10月10日至11日一度摜至104,782.88美元,較當日高點122,574.46美元下滑逾14%;最新報價回升至115,718.13美元、日內上漲0.6%。以太幣週五探低3,436.29美元,隨後回到4,254美元、單日上揚2.4%。
根據《路透社》(Reuters)報導,導火線來自美國總統川普(Donald Trump)宣布對中國進口商品加徵100%關稅,並威脅對關鍵軟體實施出口管制,引發市場恐慌拋售與流動性吃緊。
數據顯示,單日被清算的槓桿部位超過190億美元,規模為2025年2月暴跌的9倍、為2020年3月疫情崩盤與2022年11月FTX倒閉時的19倍。比特幣曾在10月6日創下高於126,000美元的歷史新高,如今面臨重整槓桿與測試關鍵壓力帶的雙重考驗。
期權面呈現明確避險布局。來自Derive.xyz的盤口資訊指出,比特幣賣權買盤集中於行使價115,000美元與95,000美元、到期日10月31日;同時,10月17日到期、行使價125,000美元的買權部位自買轉賣,顯示短天期偏空看法升溫。
位於坎培拉(Canberra)的Derive.xyz研究主管道森(Sean Dawson)表示,波動率「不只短天期上衝,長天期也一起跳升」,投資人對下行擔憂加大。
以太幣方面,Derive.xyz共同創辦人佛斯特(Nick Forster)提到,10月31日到期、4,000美元行使價與10月17日到期、3,600美元行使價最受關注,另有12月26日到期、2,600美元賣權的顯著買進,反映年底前偏空情緒加深。
現貨資金流向則出現結構性調整。擁有逾百萬X追隨者的鏈上分析人士威利吳(Willy Woo)指出,比特幣資金流動仍屬穩健,或因此在股市同步走弱時相對抗跌;與此同時,以太幣的流入明顯降溫,Solana延續下滑,替代幣(Altcoins)資金疑似向比特幣集中,而非全面撤離風險資產。暴跌最深標的包括HYPE單日重挫54%、DOGE下跌62%、AVAX下跌70%,隨後部分收復失土,但波動水位仍高。
政策訊號的變化也影響風險偏好。川普於週末語調轉趨和緩,稱「一切都會沒事的」,並表示美國不希望「傷害」中國,緊張情緒略降;北京在週日將升級歸因於美方,但未提出新的反制措施,市場得以短線反彈。不過,分析端多提醒,價格要重啟上攻仍須跨越技術面關卡。
《The Coin Bureau》共同創辦人帕克林(Nic Puckrin)評估,此次清算「已清掉過度槓桿,風險暫時重置」,但比特幣仍需突破關鍵阻力,才能在年內再寫具意義新高。
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