超級財報週開打:特斯拉、英特爾、Netflix誰能撐起AI榮光?
文 ‧ 劉秉勳
▲ 圖片來源:中時新聞網
美股即將迎來關鍵一週——2025年10月20日至24日,被市場稱為「財報超級週(Earnings Week)」。從Netflix、Tesla、Intel到可口可樂、P&G,多家重量級企業將陸續公布第三季財報,這不僅是AI與科技股的「期中考」,也將左右全球資金流向與市場情緒。
本週最大焦點落在AI與半導體產業鏈。22日的Tesla與IBM、Lam Research(應用材料設備競爭對手)、SAP等將揭示AI與雲端投資的持續力道。Tesla的重點在毛利率與FSD(全自動駕駛)商業化進度,Robotaxi則是長期AI轉型的核心。IBM與SAP則提供企業AI應用與雲端轉型的真實需求,尤其是AI投資是否轉化為可見營收。Lam Research財報被視為台積電、ASML等供應鏈的前導指標,其對晶圓設備需求的展望,將直接影響台灣半導體族群後市。
隔日登場的Intel(23日盤後)則是另一場重量級考驗。市場預期Intel將公布伺服器與AI加速卡事業的最新動能。外資關注三大看點:一是資料中心(DCAI)部門是否恢復成長;二是AI GPU與ASIC進度;三是代工(IFS)事業能否逐步縮小虧損。若Intel對AI產品與資本開支釋出正面訊息,不僅將激勵美股半導體指數,也將帶動台灣AI供應鏈如緯穎、技嘉等同步受惠。
在AI狂潮之外,本週也有多家代表性「傳產與消費巨頭」登場。21日的可口可樂、24日的P&G與Hasbro將驗證全球消費市場在高利率環境下的韌性。若報告顯示成本壓力趨緩、價格穩定,將有助於緩和市場對通膨的擔憂。航空與運輸類股(American Airlines、Alaska)則能反映能源價格與旅運需求變化,提供景氣週期的溫度計。
值得留意的還有資料中心與能源鏈相關公司。Vertiv(機房電力與散熱設備商)預定22日公布財報,其業績常被視為AI基礎建設需求的風向球。若其營收與訂單再創高,代表AI資料中心投資仍在擴張期,對應到台灣的散熱族群(奇鋐、雙鴻、健策)與電力管理(台達電)都具正面指標意義。
對投資人而言,這一週可聚焦三大指標股——Tesla、Intel、P&G。前者看AI創新動能,中者看晶片供應鏈復甦,後者看消費市場健康度。短線波動雖大,但若AI資本支出與半導體展望維持強勁,將確認全球科技股仍處於成長主軸。
▲特斯拉 TSLA(圖片來源:CMoney)
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【時報-台北電】輝達預定在北士科T17、T18設置總部,但與持有地上權的新光人壽協商陷入僵局至今,目前傳出土地備案除了有北士科T12基地、松南營區外,大同公司也有意提供土地。北市副市長李四川20日證實此事,他強調,包含大同公司在內的私人土地都會整合並於24日前彙整給輝達。至於新壽若想直接跟輝達要錢,他認為不可能,因輝達須同時付兩筆錢給輝達和市府,但輝達始終希望直接對口市府。他透露,其他備案土地將會比T17、18加起來還大,時程也會以和T17、18相同時間交給輝達。 輝達案落腳北士科卡關至今,除了日前新壽「動土」外,還傳出除了T12基地、松南營區外,大同公司也有意以總部和大同大學的土地提供給輝達選擇。 李四川表示,針對輝達案他目前「游刃有餘」,目前市府還沒有接到新壽的回函,至於新壽有無直接和輝達談?他指出,先前輝達和新壽的MOU都已經都談得很清楚了,「後來輝達是希望能夠對市政府,那由市政府收回這一塊土地,直接設定給他」。 李指出,所以北市府7月就已經報內政部,希望能夠依照土增條例,原則上能夠直接設定給輝達,那所有的辦法也修正完畢並經過行政院的核定,如果新壽願意跟市府合意解約,那市府就可以
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