■記憶體發飆
文．洪寶山
OpenAI執行長Sam Altman於十月初訪問韓國，正式與三星及SK海力士簽署戰略合作意向書，為全球AI超級數據中心「Stargate」計畫提供記憶體晶片與AI基礎設施。根據韓國官方說法與法人預估，OpenAI計畫至2029年向三星與SK海力士下單90萬片DRAM(多數為HBM)晶圓，總金額上看約700億美元，這將成為全球AI運算史上最大規模的記憶體採購合約之一。
這個需求量遠超目前全球HBM月產能。根據TrendForce和多方產業分析，目前全球HBM月產能僅約34萬至54萬片，OpenAI這筆訂單相當於全球HBM產能的200%以上，約兩到三倍。
記憶體價格持續走揚
記憶體市況自2023下半年快速反轉，價格持續走揚。SK海力士、三星、美光，積極擴充HBM3E、HBM4產能，也因產能調度，壓縮DDR5等標準DRAM供應，導致部分產品短缺。
AI伺服器全面採用HBM，DRAM需求單機含量大增(每台AI伺服器DRAM年增超過17%)。HBM的技術門檻越來越高，帶來產能吃緊與結構性轉變。AI讓記憶體不再只是「便宜堆料」，而是突破系統性能瓶頸的關鍵。
推論AI應用暴增下，近線HDD出現供應短缺，促使高容量QLC SSD需求暴增，部分供應商已考慮將SSD用於冷資料用途。隨著AI模型與加速器頻寬快速上升，存儲軟體創新需讓SSD扮演「慢速記憶體」以補足DRAM/HBM的容量限制。也強調大量資料湖(data lakes)趨於採用高容量SSD而非傳統HDD因功耗、頻寬效率優勢。
冷資料的主要特徵：(1)寫入頻率低、讀取頻率低，(2)容量龐大、存放時間長，(3)資料有效期久(例如長期備份、AI原始訓練素材、舊模型權重)。冷資料放在NAND上雖然速度快、省空間，但必須解決「長期保存」與「高密度可靠性」的平衡問題。
冷資料需求「反向驅動」NAND Flash廠商走向QLC/PLC化＋超高層堆疊＋低頻耐用性設計，形成與高效能HBM/TLC市場完全不同的分支。冷資料對NAND市場的結構性影響主要在「分層分工」：上層TLC＋下層QLC/PLC架構讓控制器廠商、韌體開發商有巨大創新空間。
AI資料分層 群聯與旺宏分工
如果把AI資料分層成五層：DRAM→HBM→TLC SSD→QLC SSD→WORM NAND/Tape，群聯掌握中間兩層(TLC/QLC SSD)，旺宏掌握最底層(永久冷封存)。NAND韌體將整合AI模型，用以預測哪些區塊即將成為冷資料、提早搬遷或降頻。冷資料使用SSD最大挑戰是：如何在低頻寫入下延長壽命、降低功耗、強化ECC。群聯的SmartECC™/SmartDataRefresh™/LifeExtend™韌體套件正好能解這個痛點。
旺宏主打SLC NAND/NOR Flash，其特性是：(1)資料保持性高(>10年)，(2)耐擦寫次數高(>100,000次)，(3)功耗低、誤碼率低。雖然單位成本高，但非常適合：AI模型永久快照(Model Snapshot)、重要冷資料的「主封存層」、工業、國防資料保存、車用黑盒子、太空應用資料記錄。
冷資料時代正在重新定義NAND Flash的價值鏈，從「速度競賽」變成「容量與可靠性權衡」的時代。誰能吃到AI記憶體商機？QLC/PLC NAND＋智慧化控制器將成為AI資料湖、推論快取、冷儲存的核心。AI伺服器儲存層轉向SSD(特別是QLC SSD、PCIe Gen5 NVMe)，需供應高容量、高頻寬模組(64GB～1TB)，模組商與SSD控制器整合能力成為差異化來源。
群聯+威剛+十銓 組成資料湖供應鏈
通路商開始整合軟體、控制器、韌體，從賣料件變賣「AI Ready儲存方案」，模組廠升級為Solution Provider。AI資料湖與推論節點增加「冷資料快取層」需求，模組商若能供應高容量低成本記憶體(DDR5+SSD+NAND模組)，機會大。SSD模組走向冷資料應用，群聯+威剛+十銓可成為資料湖供應鏈。AI伺服器記憶體模組大幅成長，金士頓、威剛將是最大受惠者。
※理財周刊1311期更多精采文章：
◎封面故事>星際之門大開 台股動能強勁
◎發行人語>記憶體發飆
◎理財我最大>如何避開新青安急凍危機？地政將軍關漢君：房市不會崩盤 但將迎來「15%修正期」！
◎全球理財觀>台灣在EUV製程的特用化學 擺脫美國技術有多難
◎理善大家來>用愛改變流浪貓的生命─新屋貓舍義工團
◎飆股鑫天地>天后加持營運報喜 Q4持續看旺
◎解碼房市>房貸水龍頭開太小 9月房市坐溜滑梯
◎封面故事>星際之門大開 台股動能強勁
◎許江鎮博士解法說>受惠四大CSP與輝達需求強勁 環宇-KY營收一季比一季高
◎財經趨勢透視鏡>聯準會降息正式啟動 黃金漲勢突破天際
其他人也在看
一文看懂／記憶體旺什麼 10檔佈局必收
近期有分析師對記憶體進行完整報告，指出根據輝達執行長黃仁勳此前受訪時說，AI 計算需求在短短半年內「substantially」上升。這句話聽起來像宣傳，但你去看底層供應鏈，就會發現他不是在誇張。SK Hynix 預測 AI 記憶體市場未來五年年增三成，三星跟著與 OpenAI 簽合作備忘錄，據傳 OpenAI 的採購量一年要吃掉全球 DRAM 產能的四成。這種規模，幾乎已經不是「新應用」了，而是「新物種」：AI 正在重塑整個記憶體與儲存產業。
三立新聞網 setn.com ・ 21 小時前
「健康稅」是什麼？能拯救全民健保？醫生這麼說
「健康稅」從政策口號走向全球行動。世界衛生組織統計，全球約七成死亡與非傳染性疾病有關，已成人類健康最大威脅。近日聯合國慢性病高峰會上，多國代表主張對菸、酒、含糖飲料與超加工食品課稅，未來這類商品恐因此大漲價。但這不只是抑制民眾的消費，而是有可能拯救全民健保的「健康投資」。到底會影響到誰？如何制訂政策
遠見雜誌 ・ 1 天前
■星際之門 芝麻開門 OpenAI CEO台韓固樁 亞洲科技股大爆發
近日傳出OpenAI執行長奧特曼(Sam Altman)低調訪台，密會台積電與鴻海，討論內容涉及美國力推的AI大基建「星際之門(Stargate)」計畫，以及OpenAI自研AI晶片的投片事宜，並於10月2日快閃南韓，與三星、SK海力士簽署合作意向書採購DRAM晶片以滿足「星際之門」的需求。這些動作說明亞州科技股成長將持續，台灣AI股也還沒見到高點。
理財周刊 ・ 1 天前■如何避開新青安急凍危機？地政將軍關漢君：房市不會崩盤 但將迎來「15%修正期」！
這次有幸能專訪到人稱「地政將軍」的關漢君老師。他的故事充滿了戲劇性的轉折：從海軍軍官到地政士，再到用IP形象引領大眾關注資產安全。
理財周刊 ・ 1 天前
1310 期封面個股趨勢追蹤 ： 800V升級潮 飆股大追蹤
上期鎖定的封面個股，將分享鎖定個股的最新表現與基本面動態，分享內容僅供參考，不構成任何投資建議，投資人須獨立判斷並自負盈虧。
理財周刊 ・ 1 天前
欣興Q3營收創新高 9日股價連4日收漲並創1年來新高
在各股陸續公布9月營收成果，台股9日亦在權值股帶動下，加權指數開高震盪走高，雖然午盤過後漲幅縮小，但指數仍以上漲238點作收，並成功站穩27300點以上，收盤時整體盤面表現，漲幅前三大類股依序為電器電纜、資訊服務及塑膠，電子相關類股中半導體及電子零組件類股表現亦不俗，其中電子零組件中的PCB股欣興(3037)，公布9月營收年增4.5%，且Q3營收創新高的帶動下，9日股價開高走高，雖然尾盤漲幅收歛，股價上漲1元、收在161元，亦創近1年來新高。
理財周刊 ・ 1 天前
黃仁勳協作型手臂早期伙伴，UR如何在AI升級戰制勝？
在輝達黃仁勳大舉動員生態系成員、開啟人機協作的新未來之時，老牌協作型機器人大廠Universal Robots與同屬於Teradyne Robotics集團的自主移動機器人MiR擴大合作後，如何加速前進步伐？想切入協作型機器人市場，後進者有哪些機會？全球協作型機器手臂（cobot）的市場龍頭，是來自
遠見雜誌 ・ 13 小時前
熱門股／記憶體讀千遍不厭倦 供應鏈7檔必收
市調機構TrendForce最新報告指出，受硬碟機（HDD）供應短缺影響，雲端服務供應商（CSP）近期加速將儲存需求轉向企業級QLC SSD，並帶動急單湧現。市場氛圍迅速轉趨積極，SanDisk已率先調漲價格10%，美光（Micron）則因價格與產能配置考量暫停報價，TrendForce預期，第四季NAND Flash各類產品合約價將全面上揚，平均漲幅落在5%至10%。
三立新聞網 setn.com ・ 1 天前《國際金融》中秋後開盤恐無行情 韓股續漲動力有疑慮
【時報編譯柳繼剛綜合外電報導】經過長達7天的中秋連續假期，韓國股市將在10日重新開始交易，不過，韓國分析師預測，之前領漲的科技類股，尤其是半導體族群，將會出現獲利了結的情況，因為短期的漲幅已經偏大。 韓股主要的KOSPI指數，2025年迄今已大漲約50%。不過，漲勢比較明顯的起漲點，還是要從李在明總統在6月初新上任算起，漲幅將近30%。韓聯社旗下財經部門Yonhap Infomax計算，KOSPI光在9月時，月線就漲了9%。 其中，半導體表現最為突出，例如，韓股市值最大的三星電子上個月期間大漲24.1%，記憶體競爭對手SK海力士也大漲35.7%。同時，樂金顯示（LG Display）以及電池廠LGES也依序大漲23.6%和15%。 但獲利回吐加上美國新關稅政策，讓部分分析師樂觀不起來，韓國科技類股的續漲動能應該會暫時熄火。再者，與美國的關稅協議中，韓國政府將砸下3,500億美元投資美國的計畫細節，韓美雙方尚未達成共識。 韓國券商Daishin Securities表示，因為科技類股的股價漲幅已遠遠超乎市場預期，故投資人可能會在10月時先落袋為安。此外，10月分預訂將發表的高科技新產品不
時報資訊 ・ 1 天前
輝達若離開北市 秦慧珠嗆蔣萬安、李四川「都不用連任了」
針對輝達在北士科設立總部一事，經濟部8日透露，輝達已在7日函請協助盤點全台灣適合的土地，引發各界議論。台北市長蔣萬安9日進入議會施政報告，國民台北市議員秦慧珠就批評，北市府的執行力受到外界很大的質疑，更嗆明「蔣市長也好，要選新北市的李副市長也好，你們讓輝達離開台北市，你們都不要連任了。」
中時新聞網 ・ 1 天前
北士科用地卡關！林岱樺提高雄吸引輝達3優勢 有水有電又有產業聚落
根據國外媒體指出，中國對台灣的最大威脅之一是可能封鎖能源進口、癱瘓台灣電力供應，立法委員林岱樺今（9）日回應，該報導證實她所提出建設「三大護國產業」戰略的必要性，其中以「國氣國運」為核心的能源安全及發電穩定，是台灣生存發展的關鍵。
三立新聞網 setn.com ・ 1 天前美股那指上漲255點 費半勁揚225點
(台北訊)人工智慧（AI）熱潮與美國聯邦準備理事會（Fed）降息前景響，美股主要指數今天多收紅，標普與那指再創新高。道瓊工業指數持平，收報46601.78點。標普500指數揚升39.13點或0.58%...
自立晚報 ・ 1 天前
輝達北士科卡關！「中央盤點5處國有地」？ 經濟部最新說法曝
輝達總部進駐北士科T17、T18案陷入卡關，總統賴清德鬆口中央會全力協助輝達在台設立海外企業總部，經濟部也盤點出全台至少5筆符合輝達需求的國有土地，引發討論。對此，經濟部今表示無法證實，但會全力協助輝達來台設立企業總部。
中天新聞網 ・ 1 天前
輝達要放棄北士科了？除T17、T18「請求盤點符合土地」！經濟部證實接獲信函，高雄有機會？
輝達台灣總部進駐北士科T17、T18新壽用地問題目前卡關，經濟部長龔明鑫周三(10/8)透露，輝達不排除考慮其他地方，龔明鑫證實已於10/7接到輝達所委託代表的信函，請經濟部盤點「包含台北市在內、符合需求之土地」，並於10/24前回覆輝達。 而龔明鑫周四(10/9)在立法院受訪時進一步表示，輝達還是最喜歡北士科的T17、T18，總統賴清德與行政院長卓榮泰也已指示相關部會在行政與法律層面提供協助，中央會盡全力幫忙輝達達成需求。 龔明鑫被問到民生社區松南營區是否也在評估之列？龔明鑫肯定表示這也是評估選項之一。 龔明鑫透露，輝達表示其他地點「算是備胎啦」，但中央也會盡力幫忙，因輝達對選址有特定條件期待，到10/24前還有一點時間，經濟部會盡快盤點給輝達參考。
今周刊 ・ 1 天前摩根大通CEO戴蒙示警，美股未來六個月至兩年內回檔風險加大
【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，摩根大通首席執行長戴蒙（Jamie Dimon）提出警告稱，未來六個月至兩年內美國股市大幅回檔的風險加大。戴蒙週三接受英國媒體採訪時表示，他比其他人更擔心這一點。有很多事情造成了不確定的氣氛，這些事包括地緣政治緊張局勢、財政支出和全球再軍事化等的風險因素。戴蒙表示，所有這些事情都會引發很多我們不知道如何回答的問題，他同時強調稱，美國股市面臨的過熱風險正在增加。此外，戴蒙還表達了對通貨膨脹的輕微擔憂，同時，儘管川普政府批評聯準會主席鮑威爾，他仍對聯準會的獨立性充滿信心。戴蒙上個月對美國經濟前景表示謹慎，他警告稱，關稅、移民、地緣政治以及川普總統的稅收和支出政策的全面影響因其長期週期而仍不確定。
財訊快報 ・ 1 天前
圖解｜麥肯錫：8成企業投資AI仍止於炫技！如何避免陷入AI轉型地雷？4步戰略全解讀
麥肯錫指出，80%企業投入AI卻未見顯著獲利，癥結在於目標不清晰、缺乏人才與執行力。為避免AI變錢坑，企業需執行4步轉型框架，將技術規模化並創造利潤。
數位時代 ・ 1 天前
提供最優質選擇 黃偉哲盼爭取輝達落腳台南
[NOWnews今日新聞]因輝達投資北士科園區生變，經濟部正著手盤點全國用地，台南市長黃偉哲向中央表達積極爭取輝達總部的意願，目前市府已備好兩處產業用地，區位鄰近半導體與或AI發展重鎮。黃偉哲表示，不...
今日新聞NOWNEWS ・ 1 天前