華爾街唯一看空輝達分析師 原因與台積有關
[NOWnews今日新聞]
根據外媒MarketWatch報導，在整個華爾街對輝達（Nvidia）幾乎一致看多的氛圍中，有一名分析師卻堅定保持看空立場，而他本人對此形容「感覺超棒。」
這名「全華爾街唯一給輝達賣出評等」的分析師，是Seaport Research Partners的研究員Jay Goldberg。在 FactSet的統計中，涵蓋輝達的66位分析師裡，60位給予買進或優於大盤的評等，5位給中性，只有Goldberg一人給「賣出／劣於大盤」。
但他強調，他從未建議客戶去放空輝達，只是從一開始就主張輝達的股價將「跑輸整個AI族群」，而這件事從他4月開始追蹤以來「已經發生」。
Goldberg看空的其中一個原因，是輝達背後實際負責代工的台積電已經滿載，「他們已全部賣光光，產能全滿。滿載後，你要怎麼繼續往上漲？」
但Goldberg的觀點並不只針對輝達，他認為這攸關整個市場情緒。回顧2000年網路泡沫與2008年金融海嘯，當時並非只有泡沫中心的科技股或房市下跌，而是整個市場一起跌掉約 50%。他說，「當市場裡沒有賣方，就容易出事。泡沫不會見頂，直到最後一個空頭變成多頭。」
他直言，「我對AI週期的看法越來越偏空。我完全認同這是一個泡沫。半導體是循環性的，終究會回到重力法則。可能六週後破、也可能三年後破。」
他指出，目前情況甚至已出現1990年代末期網路泡沫時熟悉的現象，大型公司，包括輝達、OpenAI等，都開始用自己的資金「借錢給客戶建機房」，這類「供應商融資」當年曾讓泡沫破裂時的災情更加慘烈。
Goldberg警告，當企業為了擴張而開始大量舉債，泡沫會變得「更瘋狂」，而這跡象已經浮現。
此外，他認為市場對AI真實需求的期待已遠遠超過企業端的實際採用速度，「我最擔心 AI 交易的需求面。我認為大家根本還搞不清楚 AI 的實際用途。企業端採用非常冷淡。」
麻省理工學院（MIT）的一份研究也顯示，95%投資AI的企業「完全沒有回報」。
Goldberg補充，投資人大幅低估了AI雲端伺服器農場的營運成本，包括巨量電力開銷。此外，AI 晶片的汰換速度比一般認知更快，「重點不是伺服器的物理壽命，而是經濟壽命」。
他說，在2022年，一張GPU六個月就能回本，現在回本期拉到1.5～2年，「還算不錯，但方向是往下的。真正關鍵是汰換速度。」
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《經濟學人》14日報導，人工智慧（AI）熱潮讓驅動AI的需求似乎無上限，然而幾乎所有高階晶片都仰賴台積電一家公司生產，而台積電產能擴大的速度落後需求的增長，令AI業者焦慮。該報導指出，輝達執行長黃仁勳表示，今明兩年有高達5000億美元的訂單將交付，OpenAI則與超微達成未來幾年約6吉瓦（約300萬
自由時報 ・ 1 天前大咖分析師點名！「四大AI黑馬」年底要噴 外資也按讚升價
知名分析師陸行之日前撰文指出，台灣科技與半導體次產業10月營收受中國大陸及台灣生產基地長假和傳統淡季影響，多數產業年增趨緩，部分甚至月減，但認為緯穎（6669）、奇鋐（3017）、創意（3443）、群聯（8299）4家公司有機會在第4季明顯超過彭博社市場預期營收，預期上述公司未來數週股價表現應該會相對強勢。
中時財經即時 ・ 1 小時前
美股AI泡沫疑慮升溫 科技股下週恐更震盪
[NOWnews今日新聞]投資人對於科技股估值過高的憂慮持續，使得美股在週五（14日）雖略有反彈，但仍未真正止瀉。隨著投資人準備迎接全球市值最大、也是華爾街人工智慧交易核心企業的輝達（Nvidia）季...
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【時報-台北電】台股短線高檔劇烈震盪，外資近期大舉倒貨，至目前外資已連11日賣超2406億元，目前市場正等待輝達將於19日公布的最新財報，觀察上週外資買超前十名個股，主要以記憶體、玻纖布、塑化股族群為主，依序為力積電(6770)9萬張、三商壽(2867)6.9萬張、南亞(1303)6.7萬張、台塑(1301)6.1萬張、台化(1326)5.8萬張、富喬(1815)5.4萬張、台玻(1802)5.1萬張、旺宏(2337)4.35萬張、凱基金(2883)4.31萬張、南茂(8150)4萬張。 記憶體、PCB相關(包含玻纖布等)族群獲資金簇擁，記憶體先前受到漲價效應，相關個股強勢反應，力積電上週搶下外資買超前十大第一，但近日利空頻傳，其中包括現貨價漲幅收斂、日本記憶體大漲鎧俠財報未如預期等，族群股價見回檔，不過多數個股今年來已漲超過翻倍，呈現「漲多就是最大利空」一說；玻纖布有缺貨題材，加上日本玻纖布廠日東紡高階T-Glass產品訂單暴增，帶動需求及價格上漲，族群持續受惠，南亞、富喬、台玻等有望雨露均霑。 分析師指出，台股創高後，法人逢高獲利了結，不過集團作帳行情陸續發動，台股走勢維持震盪走升
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傳奪台積電CoWoS訂單！這「AI材料黑馬」躍升矽光子＋3D IC國家隊 20號法說會成焦點
[FTNN新聞網]記者黃詩雯／綜合報導化學材料廠長興（1717）即將在20日召開法說會，第三季財報也率先亮相。公司在AI伺服器熱度推動下，電子材料訂單動能備受市...
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3大法人砍逾千億！台股失守月線 法人：資金轉往非AI及中小型題材
【記者呂承哲／台北報導】台股週五（14日）受美股AI龍頭股價回檔拖累，終場大跌506.06點、收27,397.5點，跌幅1.81%，失守月線。台股本週週線連2黑，全週下跌253.91點，週線跌幅0.92%，日均量約5,902億元，市場氣氛轉趨震盪。三大法人同步賣超，外資大砍981.78億元、創連6賣；投信賣超26.48億元，自營商也連2週減碼，合計賣達1,157.18億元。
壹蘋新聞網 ・ 22 分鐘前《國際經濟》承諾投資 美對瑞士關稅降至15％
【時報-台北電】美國與瑞士14日宣布一項貿易架構協議，內容包括華府將瑞士進口產品的關稅稅率，從39％砍至15％，交換瑞士承諾將在2028年底前在美國投資2,000億美元。白宮聲明表示，美國、瑞士與列支敦斯登，致力要在明年第一季前完成談判、敲定貿易協議細節。 白宮聲明還指出，在瑞士承諾對美投資的2,000億美元中，至少有670億美元將在2026年到位。據路透報導，這筆2,000億美元投資金額，將包含先前瑞士企業對美國的投資承諾，例如製藥大廠羅氏宣布斥資500億美元，在美國進行製造及研發活動；諾華計劃未來五年對美進行230億美元投資，以及工程集團ABB和鐵路設備製造商施泰德，承諾擴大在美投資等。除了藥品外，白宮提到，瑞士在美投資的產業還將擴及醫療器材、航太和黃金製造業。 此外，美總統川普當天簽署行政令，取消兩百多種食品關稅，包括牛肉、咖啡、堅果與多種香料等。此舉也被視為川普任期以來，最明顯的政策轉彎，反映民眾不滿生活成本壓力日增，迫使該政府須調整政策。 川普過去一直堅稱，他所徵收的進口關稅並沒有加劇通膨，是由「外國公司支付」，如今新的豁免措施凸顯川普立場出現逆轉。民主聲稱這項政策大倒車，
時報資訊 ・ 3 小時前《通網股》美律 三大法人抬轎
【時報-台北電】美律（2439）上周五受大盤重挫影響，股價略微下跌，收在112元，跌幅0.88％，不過上周在三大法人買超逾7千張拉抬下，單周漲幅1.36％，周成交量近1.7萬張，顯示短線買盤回補。 美律第三季受惠英國、大陸客戶頭戴式耳機新品進入量產，第三季營收達131.22億元，稅後純益5.83億元，EPS達2.33元，營運站上今年高峰。預期第四季揚聲器產品因進入傳統旺季、出貨將增溫，耳機業務則因第三季高峰後回檔，今年業績維持正成長可期；明年在新客戶、新開案及拓展東北亞市場等效益帶動下，營運拚優於今年。(新聞來源 : 工商時報一侯冠州)
時報資訊 ・ 1 小時前《其他電》貿聯-KY 前三季獲利靚
【時報-台北電】貿聯-KY（3665）10月營收及第三季財報均繳歷史新高成績單，由於其市值翻漲，貿聯-KY被納入MSCI明晟全球標準型指數成分股，市場預期將吸引被動買盤湧入，貿聯-KY本波段以1,620元創下天價之後，14日隨台股回檔而修正，終場下跌半根跌停，目前股價仍處歷史相對高檔區，惟後市須留意日KD是否高檔交叉。 貿聯-KY受惠於HPC比重大幅度成長，第三季毛利率、營益率雙率攻頂，每股稅後純益連二季衝破一個股本，達13.51元，累計今年前三季每股稅後純益32.49元，已經超越2024全年獲利。(新聞來源 : 工商時報一李淑惠)
時報資訊 ・ 1 小時前
供應瓶頸+泡沫化壓力！AI訂單暴增但台積電不急擴產 外媒曝原因
[FTNN新聞網]記者蔡曉容／綜合報導全球AI熱潮不斷升溫，帶動對高階晶片的需求急速飆升。輝達、OpenAI、博通（Broadcom）等科技巨頭紛紛下訂數千億美元的訂單...
FTNN新聞網 ・ 4 小時前
外資大賣台積電！領完股利就處分16萬張背後盤算｜憶如犀利講
外資今（14）日大賣台股603億元創下今年第三大量，其中光台積電（2330）一檔就賣超高達1.7萬張之多，市值高達243億元。事實上外資這一路大賣神山，早從10月9日領完今年第一季股利後就開始，呈現賣多買少，合計賣超將近16.5萬張之多，盤算為何？耐人尋味。
憶如犀利講 ・ 1 天前《國際金融》慘遭熊吻 近9億美元流出比特幣ETF
【時報-台北電】幣圈慘遭血洗！隨著避險情緒升高，投資者從比特幣相關基金撤出近9億美元，加劇該加密幣賣壓，導致比特幣14日盤中摜破9.5萬美元大關，幾乎抹平今年來全數漲幅。若從10月初所創高點迄今，比特幣慘跌逾兩成，已陷入熊市。 比特幣14日盤中曾暴跌至94,508美元低位，在該加密幣持續破底下，比特幣相關ETF當天也淨流出約8.7億美元，創上市以來單日資金流出量次高，這更讓比特幣大幅承壓。根據CoinGlass數據顯示，過去24小時內有超過13億美元的槓桿部位被強制平倉。 儘管15日盤中比特幣回升到近9.6萬美元，但市場情緒依然脆弱。富蘭克林鄧普頓投資解決方案副投資長高曼（Max Gokhman）指出，目前比特幣拋售與其他風險資產完全同步，但由於波動性更高，加密幣跌幅更大。 市場流動性也明顯緊縮。數據服務商 Kaiko 指出，加密幣市場的深度 (反映市場承接大額交易的能力) 已較今年高點下滑約三成。 SignalPlus合夥人奧古斯丁（Fan Augustine ）提到，比特幣自美國總統川普就職以來已轉為負報酬，加密幣市場總市值也回到年初水準，目前技術面支撐價位落在9萬美元初段，市場情
時報資訊 ・ 4 小時前【公告】矽力*-KY受邀參加JP Morgan所舉辦之法人說明會
日 期：2025年11月16日公司名稱：矽力*-KY(6415)主 旨：矽力*-KY受邀參加JP Morgan所舉辦之法人說明會發言人：梁翠嫚說 明：符合條款第四條第XX款：12事實發生日：114/11/171.召開法人說明會之日期：114/11/17 ~ 114/11/182.召開法人說明會之時間：09 時 00 分3.召開法人說明會之地點：香港。4.法人說明會擇要訊息：本公司受邀參加JP Morgan所舉辦之法人說明會，就本公司已公開發布之財務數字、經營績效等相關資訊做說明。5.其他應敘明事項：無完整財務業務資訊請至公開資訊觀測站之法人說明會一覽表或法說會項目下查閱。
中央社財經 ・ 4 小時前
日經：中國涉嫌策動琉球獨立 巴士海峽也在美日防線
[Newtalk新聞] 《日本經濟新聞》編輯委員田中孝幸稍早以〈中國瞄準沖繩和巴士海峽：日美防線的關鍵節點〉為題，從地緣政治角度分析國際情勢。 田中孝幸指出，日本西南群島以及台灣地區，對中國海軍向太平洋擴張構成了一道障礙。沖繩距離台灣約700公里，距離朝鮮半島約1000公里，距離菲律賓和南海約1500公里，是部署在印太地區的美軍作戰和補給的「前線」基地。 美國在沖繩的軍事存在讓中國感到棘手，清除美軍也成為中國的長期戰略目標。為此，中國不斷積極努力擴大在沖繩的影響力，近年來更與沖繩政要互動頻繁。比如，沖繩縣知事玉城丹尼2023年訪問中國，就見到中國第二號人物總理李強。 田中孝幸指出，某些勢力鼓吹沖繩與日本本土的分裂。《日本經濟新聞》2024年10月的一項調查顯示，約有200個間諜帳號轉發了煽動沖繩獨立的影片。這些虛假獨立示威影片的傳播似乎是有組織的，許多人懷疑中國政府在幕後操縱。 《人民日報》（中央機關報）2013年5月發表文章稱，「現在是時候再次討論歷史上懸而未決的琉球問題了」，首次暗示中國對琉球群島擁有主權。一位曾負責中日外交談判的日本外務省前高級官員也透露，「在2010年代後期
新頭殼 ・ 1 小時前《台北股市》謝逸文：眾利多支撐 台股續戰前高
【時報-台北電】受到先前美國政府關門影響，大盤表現機會較少，雖沒有實質的利空，市場仍聚焦在少數族群表現上。大來國際投顧分析師謝逸文認為，短線的資金遭洗出場後，因中長期的基本面未改變，好的股票自然會有好公道。本周選入今國光（6209）、鈞寶（6155），再選入恩德（1528）、信昌電（6173）、華新科（2492）、凱美（2375）。 美國聯準會預計自下個月起開始買回債券，意味著整體的資金流動性維持寬鬆，加上龍頭廠商的第三季財報陸續公布，整體企業獲利普遍優於預期，使得全球股市延續多頭格局，整體市場氛圍偏向正面。 台股方面，上周大盤指數表現相對平穩，維持在月線附近震盪整理，整體結構仍屬健康，櫃買指數也在季線附近止穩，顯示中小型股並未明顯轉弱。值得注意的是，族群內的個股表現相當精采，資金輪動快速而劇烈。 PCB族群方面，隨著AI伺服器需求擴增與高速傳輸應用的成長，整體產業展望明朗，主要公司在訂單能見度、產能利用率以及毛利率表現上皆有改善空間。另一方面，記憶體族群因報價持續上漲，南亞科與華邦電第三季轉虧為盈，也帶動下游的創見等模組廠跟著上攻，雖然短線上漲幅已大，但在漲價尚未結束前，整體產業動能
時報資訊 ・ 3 小時前《油電股》台塑化 外資買超力挺
【時報-台北電】台塑化（6505）因前三季獲利居台塑四寶領先，且油價區間波動，加上二度處分南亞科股票，強化財務結構，14日股價以53.2元收盤，成交張數10,383張。其中，外資買超3,431張，投信、自營商賣超6張、265張。短線多空量能強勢向上。 美國制裁俄羅斯煉廠，各國優先進口北美及亞洲柴油，加上全球煉廠密集檢修，中國中石化山東日照港遭美制裁，預期柴油價差保持強勁。汽油因奈及利亞Dangote煉廠12月汽油將再定檢，馬來西亞Pengerang煉廠汽油停工至11月中，印尼2月開齋節將提前進口，提供利差下檔支撐。(新聞來源 : 工商時報一彭暄貽)
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