TPU飆完換伺服器 台股輪動太快怎麼買？ 專家曝解方：只需擔心「1問題」
台股近期持續高檔整理，族群與資金輪動快速，在台積電任職多年、具有18年操盤經驗的基金經理人沈萬鈞於粉專「萬鈞法人視野」中指出，最近市場的輪動快得有點荒謬，一天大買TPU，一天又回記憶體，再隔天換傳統伺服器鏈衝出去。在這種節奏下，一般投資人根本不可能做到全方位佈局。若是盲目每天調整配置，最後往往只是無謂的追高殺低。
沈萬鈞表示之前他就把整個AI一籃子交給「這檔主動式ETF」，雖然中間也是有回檔，但整體效果是優於大盤的。值得觀察的是，並不是它每天加了誰、減了誰，而是現在的「整體配置」透露出的方向。主動式ETF的持股本身就是一份策略簡報，把真正看好的趨勢放在最重的地方，最有勝率的族群推到核心。
根據沈萬鈞分析其持股結構，00981A這檔ETF已經把整個台股AI版圖分成幾條主線：最核心的仍然是AI伺服器供應鏈，幾乎所有高比重持股，都集中在真正吃到AI資本支出的位置。「你會看到貿聯、京元電、日月光、台光電這些在供應鏈實際運作的角色，佔據了整個ETF的主骨架。這些公司不是因為題材熱才被選進來，而是因為它們在高速連接、機殼、封測這些環節裡，而這些本來就是明年最確定成長的那一群。」
然而，最近00981A的第二條主線「光通訊」已慢慢浮出來，這代表著對「800G / 1.6T」世代全面起飛的押注。AI要跑更大的模型，就需要更多GPU，而GPU之間需要更高頻寬的光模組與光引擎。光通是下階段算力提升的地基，而此部分台股真正能接到大單的公司並不多，ETF願意把比重往這裡放，也是一種提前踩在趨勢前面的態度。
隨著AI越強，資料中心的需求越飆，第三層的公司貢獻就越大。像精測、旺矽、中砂、高力、聖暉、奇鋐，都是這一類型的角色。00981A的配置讓ETF本身持股變得更集中於趨勢，大趨勢往上，它就能放大市場的系統性風險報酬
就其持股組合而言，沈萬鈞表示：「00981A不是將散亂的AI題材湊成一籃子，比較像是AI產業鏈優先順序，照這個配置邏輯，我只要擔心AI的趨勢是不是逆轉」。至於為何沒有配置先前火熱狂飆的記憶體族群，沈萬鈞猜測，可能是經理人不喜歡循環性個股吧。
（封面示意圖／取自Pexels）
更多東森財經新聞報導
其他人也在看
《台北股市》盤中焦點股：科風、順達、欣興、華電網、台勝科、聯發科
【時報-台北電】盤中焦點股： 1.興能高(6558)：BBU題材帶動力抗外資賣超，衝上6%站穩40元，創下近一個月來的高點。 2.科風(3043)：外資低調買超，市場焦點回到UPS不斷電系統身上，急速漲停。 3.鼎炫-KY(8499)：切入AI伺服器關鍵材料鏈，多方持續向上反攻，早盤逆揚半根，叩關300元。 4.弘塑(3131)：設備訂單能見度直達2026年H1，三大法人全數買超，早盤拱高突破半年線，漲幅3%以上。 5.光焱科技(7728)：矽光子貢獻帶動半導體業務看俏，放量來到360元門前，挑戰前高水位。 6.台玻(1802)：三大法人上周五買超34630張，惟37元上方壓力大，早盤壓低4%，一度居成交王。 7.新建(2516)：董事改選題材助攻，開盤即快步衝到漲停板，改寫四個月以來的高價。 8.新盛力(4931)：今年BBU營收占比超過5成，訂單展望樂觀，買盤拉抬大漲5%續闖波段高。 9.台新新光金(2887)：今年獲利狀況不錯，預計明年股利勝今年，買盤捧場止跌反彈2%。 10.歐格(3002)：Q3獲利向上，外資偏多護體，低價優勢獲買盤拉抬，逆勢強彈半根停板。 11.英業達(23
時報資訊 ・ 19 小時前台股投資人年輕化加速！11月開戶數創高 30歲以下佔比逾6成
臺灣證券交易所統計，台股集中市場11月總開戶數再度大幅增加5.2萬人、至1,371.42萬人歷史新高；其中，11月單月30歲以下年輕族群就增加3.25萬人，占總新開戶人數的62.43％，台股投資人結構持續年輕化。
中時財經即時 ・ 20 小時前
〈台股開盤〉亞洲股市表現不佳 台股12月開局偏弱勢下跌逾百點
台股今日爲年終的 12 月開局，早盤護國神山台積電 (2330-TW) 以 1445 元開出在平盤上下小幅震盪並下跌 10 元，早盤下跌逾 100 點，證券分析師指出，台股交易可能偏淡，在大盤指數能站穩月線同時，台股將有利多方。
鉅亨網 ・ 19 小時前聯發科第8屆智在家鄉競賽 野球革命團隊獲百萬獎金
（中央社記者張建中新竹1日電）第8屆聯發科「智在家鄉」得獎團隊出爐，聯發科指出，由野球革命團隊以台灣棒球人才永續為主題，贏得「影響力共創獎」，抱走新台幣100萬元獎金。
中央社 ・ 18 小時前《台北股市》台積電乏力 多空拉鋸守月線
【時報-台北電】12月降息持續升溫，美股全數走揚，台積電ADR上漲0.53%。台積電(2330)今開盤漲5元至1445元，台股漲47點開出，早盤呈現漲多而上攻略顯乏力的態勢。 美科技權值股重獲市場資金青睞，美四大指數全數走揚。但因上周漲多，日韓股市今早開高下壓，台股開高後多空拉鋸，呈現高檔震盪，守住短均線及月線大關，技術面續呈多頭架構。 台積電開小高後壓回，但聯發科(2454)續強，台股開小高後仍呈高檔震盪之格局。9時15分，台股跌92點至27533點，台積電1430元。台股力守所有均線，台積電早盤則再回探月線關卡1441元。 國票投顧表示，美國降息預期持續升溫，及Google germini3震撼市場帶動相關概念股走強影響，上周五台股持續站穩月線之上，加上本周美CSP大廠亞馬遜即將舉行年度大會，預計釋出新型ASIC晶片及AI模型，預期盤面仍以AI概念股為主軸，有望推升指數挑戰28000點大關。（編輯：沈培華）
時報資訊 ・ 20 小時前聯發科「智在家鄉」升級進化 董座蔡明介：加速台灣創意能量
第八屆聯發科（2454）「智在家鄉」得獎團隊日前揭曉，本屆智在家鄉競賽升級推出「影響力加速計畫」，更加協助獲獎團隊落實解決方案，評審團從來自全台各地的提案中，先選出18組團隊進行兩個月的輔導，期間由聯發科與智在家鄉夥伴安謀（Arm）、日月光（ASE）、益華電腦（Cadence）、vivo組成的跨企業
自由時報 ・ 19 小時前《盤中解析》高檔震盪尋亮點 作帳行情仍偏多
【時報記者張佳琪台北報導】儘管美國科技股推升四大指數收紅，台股今（1）日未受激勵，台積電(2330)、鴻海(2317)率權值電子股多數休息，指數開盤僅短暫上漲，盤勢隨即翻黑並一度跌百點。法人指出，大盤短線在27200點有支撐，儘管盤勢進入高檔震盪，年底作帳行情之下，仍可對行情維持偏多看待。 開盤指數呈現平盤附近震盪，早盤強勢族群包括BBU、矽晶圓、ABF以及航運、塑膠、鋼鐵類股。BBU相關的順達(3211)、AES-KY(6781)、加百裕(3323)、系統電(5309)一早便積極表現；矽晶圓的台勝科(3532)開盤不久即攻上漲停板，環球晶(6488)也穩步向上。 航運股受俄烏有望停戰的重建商機，散裝航運股啟航，貨櫃跟進。塑膠類股由南亞(1303)持續發動攻勢，南亞除了漲價題材，與日本特殊玻纖領導大廠日東紡（Nittobo）在特殊玻纖布的合作，市場看法樂觀，股價漲近5%並登上台股成交量最大個股。同屬玻布題材的台玻(1802)也滾量向上由黑翻紅。 記憶體的南亞科(2408)與華邦電(2344)小幅上漲；散熱族群因健策(3653)回跌逾5%、奇鋐(3017)跌逾2%，拖累族群走弱。 分析師
時報資訊 ・ 19 小時前
台股早盤震盪失守27500點 台積電跌10元
美股感恩節休市一天後，「黑色星期五」恢復交易，四大指數全數收紅，然而台股在12月的第一天呈現震盪格局，加權指數開盤小漲47.68點，以27,674.16點開出後，雖然一度漲到27697.06點，但隨即
台視新聞網 ・ 20 小時前
台股盤中震盪走低！聯發科、台達電持續走高 華電網挑戰第2根...台勝科同列9檔漲停股
[FTNN新聞網]記者陳宣穎／綜合報導美股上週五主要四大指數全收紅盤，台股加權指數今（1）日先是開高47.68點至27,674.16點，但隨後急速翻黑，最低下挫148.35點...
FTNN新聞網 ・ 19 小時前羅唯仁效應爆發？台積電大將受矚 當年6騎士一半去競廠
晶圓代工龍頭台積電提告老臣羅唯仁，後續發展與調查結果受到矚目。同時，市場高度關注台積電內部是否引發羅唯仁效應，其中研發6騎士時代在今年7月余振華退休後正式落幕，未來動向成焦點，尤其6騎士中有一半的大咖都曾到競爭對手任職過。
中時財經即時 ・ 19 小時前
富邦投顧陳奕光：2026台股挑戰34000點 建議金馬選股術！
富邦投顧今天發表2026年投資展望，董事長陳奕光指出，預期指數將以「微笑曲線」走向 3萬2000點，年中逢低佈局，第一與第四季為高點，樂觀情境有機會挑戰3萬4000點。
品觀點 ・ 19 小時前焦點股》鴻海：不甩外資大賣 震盪小跌
鴻海（2317）11月成為外資提款機，單月遭到外資大舉賣超16萬4944張，投信賣超1773張，自營商買超7388張，三大法人合計賣超15萬9351張，今日股價在平盤以下帶量震盪，截至上午10時43分暫報224元，跌幅0.67%，成交量2萬5340張。
自由時報 ・ 18 小時前
台股開高後翻黑！台積電、鴻海持續走低中 塑膠類股上漲撐盤...順達同列7檔漲停股
[FTNN新聞網]記者陳宣穎／綜合報導美股上週五受惠科技股強力反彈、聯準會（Fed）降息預期增強帶動下，主要四大指數全收紅盤，台股加權指數今（1）日先是開高4...
FTNN新聞網 ・ 20 小時前
台積電赴美設廠也沒用！ 英特爾前CEO基辛格：無助降低晶片依賴
美國晶片大廠「英特爾」前執行長基辛格，在接受英國金融時報專訪時表示，除非「經濟版圖位移」，否則台積電赴美設廠，無助降低晶片製造對亞洲的依賴。基辛格也透露，他在2021年接掌英特爾之後，才驚覺英特爾內部
中廣新聞網 ・ 18 小時前
台股小漲47點開出後陷震盪 台積電開1445元、上漲5元
即時中心／梁博超報導美國股市歷經感恩節休市後，上週五（28日）交易時間比平日提早收盤，市場也比平日清淡，最終因投資人預期聯準會12月降息而收漲。台股今（1）日開盤小漲47.68點、以27,674.16點開出，隨即陷入震盪，目前來到27,611.4點、下滑15.08點。台積電（2330）今以1,445元開出、上漲5元。
民視財經網 ・ 20 小時前
【Yahoo早盤】12月先蹲低後跳高？台股翻黑震盪百點 分析師陳石輝：健康拉回
台股今（1）日開盤上漲47.68點，開在27,674.16點，開盤不到40分鐘，指數翻黑震盪逾百點，最低一度觸及27,478點。運達投顧分析師陳石輝開盤後受訪指出，加權指數上周大漲逾千點，本周將進入健康的震盪格局，預估今日收黑可能性高，建議投資人可在回檔時逢低承接AI相關族群，並且避免追高。
Yahoo奇摩股市 ・ 19 小時前
默克高雄半導體科技旗艦園區落成 (圖)
默克（Merck）高雄半導體科技旗艦園區1日落成，默克董事會副主席貝克曼（Kai Beckmann）（中）在記者會表示，高雄半導體科技旗艦園區為默克電子科技事業體迄今全球最大單一投資，將滿足未來人工智慧（AI）應用需求。右為默克電子科技事業體全球薄膜科技事業執行副總裁冉紓睿（Surésh Rajaraman）、左為台灣默克集團董事長李俊隆。
中央社 ・ 12 小時前
台股小漲70點！台積電翻黑震盪中 聯發科開高25元持續走高
[FTNN新聞網]記者陳宣穎／綜合報導美股在經過感恩節休市一天後，於上週五（11/28日）「黑色星期五」恢復交易。上週五美股受惠科技股強力反彈、聯準會（Fed）...
FTNN新聞網 ・ 20 小時前