國家報明牌2／8檔TISA台股基金黑馬出列冠軍3年報酬飆151%

歐陽善玲

2025年12月8日週一上午5:28

TISA基金是由專家學者組成委員會，從目前市場上銷售逾2000檔基金池中，嚴格篩選出「適格基金清單」；而「TISA級別」則是從中再挑出具管理費折扣優勢的基金。本刊精選8檔最具代表性的台股基金，長線投資人可進一步追蹤。

目前符合TISA資格的台股基金共有31檔，包括2021年推出的「好好退休」專案8檔，及目前TISA級別基金23檔。要在官方嚴選出來的優等生中，再精挑細撿，可聚焦短中長期績效，讓數字說話。

以今年來截至11月下旬，總報酬率及定期定額1年、3年、5年績效皆贏過市值型ETF的TISA台股基金來看，共有8檔，分別是：統一台灣動力基金、國泰台灣高股息基金、富邦精銳中小基金、凱基台灣精五門基金、野村優質基金、國泰小龍基金、統一大滿貫基金及永豐中小基金。

其中，凱基台灣精五門基金近3年總報酬率達151.39%，近2年定期定額績效48.56%，居TISA台股基金之冠，對沒有經驗的投資小白來說，因該基金短中天期績效穩定，可當作定期定額的初體驗。

凱基台灣精五門基金經理人鄭羽庭指出，台股受惠AI趨勢明確，想要搭上多頭行情，現階段就不宜空手。「若是投資指數，台股AI占比約52%，而該基金在AI相關投資占比約7至8成；未來將持續鎖定AI上游供應鏈，並留意上游因產能緊缺，所產生的外溢效應受惠廠商。」

她表示，先前市場擔心AI是否出現泡沫化，對輝達庫存管理也產生疑慮。「外資只看美股，忽略台股供應鏈製造端生產資訊，就容易出現這樣的盲點；但從台廠端確認，目前倒不用擔心這問題。值得留意的是，未來輝達將重塑AI伺服器供應鏈，並試圖將其標準化，以加快下游組裝速度；當輝達插手介入，組裝廠客製化服務被標準套餐組合取代，之後供應鏈變化如何，是持續追蹤的重點。」

而對已有投資經驗，想為長期退休金理財做準備的上班族，則可留意野村優質基金。該基金過去20年定期定額報酬率達657%，居所有TISA台股基金之冠，近10年定期定額績效約300%、在TISA台股基金中排名第2，是一檔禁得起市場多空循環，且在業界享有高口碑的標的。

野村優質基金經理人陳茹婷指出，現階段在 AI 前景仍具高度吸引力情況下，半導體及其上游供應鏈，包括設備、晶片測試、電源管理、散熱、機櫃及 AI 伺服器組裝等族群，將持續成為關注焦點。同時，傳產中的電力設備、新興製程；金融類股及防禦型個股，因具避險特性，也會是資金輪動下的穩健選擇。

她表示，近期「AI泡沫化」疑慮頻傳，若聯準會降息預期落空、融資環境持續收斂，資金可能轉向低基期價值股。同時，地緣政治風險加劇供應鏈承壓，矽光子技術衝擊及缺電隱憂，恐推升台股供應鏈成本。

另外，AI與半導體產業正邁入第三波資本競賽，甲骨文、OpenAI、微軟等巨頭推動「星際之門」架構，企業需承擔高昂運算成本與治理風險；政策面也不容忽視，美中角力、川普關稅政策、美國稅改與信用條件，均可能影響未來台廠全球布局，加上供應鏈重整與主權資本競爭加劇，皆為台廠帶來一定考驗。

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Moneydj理財網・ 16 小時前・發起對話

《基金》主動式股票ETF 持續淨流入

【時報-台北電】第四季以來全球市場走勢明顯受到市場對於美國聯準會降息預期、AI前景雜音與急漲後所面臨的獲利回吐賣壓與評價問題，資金板塊變動也相對顯著。法人觀察，股票、平衡型主題與組合基金仍相對吸睛，主動式股票ETF更是延續先前的淨流入姿態，顯示挾AI、科技題材搭配主動策略，仍擔綱市場主流。據投信投顧公會統計，境內各類主動式基金中，一般主動式共同基金部分，11月淨申購跨國投資平衡型基金13.72億元居冠；其次國內投資股票基金10.52億元。各類主動式ETF中，跨國股票ETF因新募集以89.38億元居冠；主動式台股ETF有3.17億元。安聯投信台股團隊表示，AI發展、資本支出、企業財報及相關產業展望仍保持正向，2025年台股企業獲利成長有望在第三季財報公布後上修。從基本面看，企業獲利成長仍可望帶動台股向上。根據產業調研顯示，AI相關公司對未來展望仍然相當樂觀。分季度看，第一季可能相對平穩，因為今年第一季搶出口、基期墊高，二、三季獲利動能轉佳，預期第四季美國AI晶片龍頭下一代的Rubin晶片開始量產出貨，有望挹注更多成長動能。國泰台灣科技龍頭基金經理人蘇鼎宇表示，美光近日宣布，將退出消

時報資訊・ 16 小時前・發起對話

證交所：11月成交量週轉率11.8%；當沖、ETF、自然人成交值占比38.2%、6.48%、51.24%

2025年11月集中市場相關數據一、成交量週轉率：11.8%(2025年10月成交量週轉率：11.94%)。二、當沖成交值占比：38.2%、平均每日當沖戶數：150,000戶(2025年10月當沖成交值占比：37.08%、平均每日當沖戶數：149,403戶)。三、ETF成交值占比：6.48%(2025年10月ETF成交值占比：7.04%)。四、自然人成交值比重：51.24%(2025年10月自然人成交值比重：55.03%)、外資成交值比重：37.59%(2025年10月外資成交值比重：33.69%)。五、有交易戶數：4,500,239戶(2025年10月有交易戶數：4,324,336戶)。六、定期定額投資金額：19,597,354,257元(2025年10月定期定額投資金額：19,463,579,200元)。資料來源-MoneyDJ理財網

Moneydj理財網・ 15 小時前・發起對話

黃金ETF持倉量連六月增長，今年有望創史上最大年度增幅

【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，交易所交易基金(ETF)持有的黃金部位在11月底升至高點，顯示出投資者的持續流入正為金價的火熱漲勢繼續增添動力。根據世界黃金協會的數據，ETF總持有量在11月底增至3,932噸，連續第六個月取得成長。該協會在一份報告中表示，其中超過700噸是在2025年買入的，使得持倉量有機會創下歷來最大的年度增幅。除5月份外，今年每個月ETF持倉無論按美元計還是按噸計都在增加。亞洲是11月份淨流入的關鍵推動力量，其中中國是增持規模最大的單一來源，受到了股市疲弱和地緣政治緊張局勢驅動。世界黃金協會數據顯示，印度也已連續六個月取得淨流入。黃金自2022年年底以來一直穩步走高，而今年的漲勢則明顯加速。這一貴金屬有機會取得自1979年以來表現最好的一年。透過買入黃金，投資者一方面是為了回避風險，同時也是更廣泛的減持主權債券和貨幣這種潮流的一部分。在對主要經濟體財政赤字的擔憂下，這種所謂的「貶值交易」令貴金屬和比特幣等資產受益。隨著聯準會在降息問題上表現出更高意願，較低的借貸成本也為黃金等無收益資產提供了順風。StoneX Financial的市場分析主管Rhona O’Co

財訊快報・ 15 小時前・發起對話

首檔台股科技主動式ETF 群益00992A今開募

今年甫問世的主動式台股ETF中，市場上首檔也是唯一台股科技主動式ETF，主動群益科技創新ETF(00992A)，在8日展開募集，00992A掛牌價為新台幣十元，也不啻為現階段投資人善用普發一萬元的理財好選擇。市場法人表示，台灣科技創新題材商機多元，也在多頭時期領軍帶動大盤創高，因此，投資台股一定不能少了科技，而投資科技股不能只聚焦特定個股，更應該主動選股掌握先機，建議投資人可布局主動式台股科技ETF。

中時財經即時・ 14 小時前・發起對話

《基金》科技巨頭搶進晶片市場大餅投信：台廠聚光展望可期

【時報記者張佳琪台北報導】隨著市場預期聯準會政策逐步寬鬆，上週內外資同步加碼台股合計739.89億元，又以外資單週買超526.65億元最多。展望各產業表現，國泰投信表示，2026年AI科技題材持續為台股增添柴火，後市行情依然可期，且將不只是台積電(2330)「一積獨秀」的格局，其他AI類股也深具投資潛力。國泰台灣科技龍頭基金經理人蘇鼎宇表示，全球AI算力供不應求，過去由輝達佔據龍頭地位，以通用的GPU與CUDA生態系統佔據超過8成的市占率，壟斷AI訓練市場，是所有AI玩家唯一的「軍火商」；近期Google憑藉生成式AI Gemini 3.0掀起熱烈討論，其專用的ASIC晶片TPU在「AI推論」的效率上展現巨大的優勢，讓Google在AI競賽中從追趕者轉為領跑者。加上亞馬遜雲端服務(AWS)推出第3代自研AI訓練晶片Trainium 3，號稱性能為上一代晶片的4倍，用於AI模型訓練及推論成本最多可降低50%；美光(Micron)也宣布，將退出消費型記憶體市場，轉為聚焦經營高效AI晶片及數據中心需求。蘇鼎宇說，科技巨頭紛紛加入AI晶片戰場，挑戰輝達長期主導地位。未來AI將朝向「多平台共存

時報資訊・ 14 小時前・發起對話

全球黃金ETF連增6個月持倉創下歷史新高

MoneyDJ新聞 2025-12-08 08:32:00 黃文章發佈世界黃金協會12月5日報告表示，11月，全球實物支持的黃金ETF（交易所交易基金）連續第六個月取得資金流入的成績，新增52億美元。雖然與前幾個月相比流入規模有所收窄，但仍遠高於2024年每月平均的2.92億美元。黃金ETF總管理資產規模達到5,300億美元，單月上升5.4%，再次創下月末新高。黃金ETF持倉量上升1%至3,932公噸，同樣創下月末新高。 11月份，北美市場黃金ETF持倉增加7.3公噸至2,050.7公噸，歐洲市場持倉增加7.9公噸至1,407.2公噸，亞洲市場增加23.6公噸至402.7公噸，其他市場減少0.4公噸至71.3公噸。今年1-11月，北美市場黃金ETF持倉增加400.2公噸，歐洲市場增加119.2公噸，亞洲市場增加186.3公噸，其他市場增加6.9公噸。 11月黃金市場交易量回落，平均為每日4,170億美元，較10月創下的歷史紀錄水準下降26%。儘管如此，全球黃金交易量仍遠高於2024年每日平均的2,320億美元。場外（OTC）交易按月下降24%至每日1,880億美元，主要受到LBMA交

Moneydj理財網・ 15 小時前・發起對話

台股開高站回28K！華邦電一枝獨秀爆量　首檔科技主動式ETF 8日開募

統計2005年以來台股歷經5個多頭行情，而電子科技創新股，也都成為台股多頭加速器，台灣科技創新領先全球脈動，因此過去20年台股多頭期間，電子指數漲幅都大勝大盤，近十年電子漲贏大盤的幅度甚至越拉越大，顯出在多頭時期，科技類股更能領漲大盤。而今年來台股也在AI題材效應...

CTWANT ・ 14 小時前・發起對話

《基金》2026債券誘人審慎樂觀布局

【時報-台北電】明年全球經濟成長預計放緩，貿易與政策不確定性仍將持續干擾市場，但整體環境對固定收益投資依然具吸引力。瀚亞投信建議，投資人保持審慎樂觀態度，在股市高漲之際，適度將債券納入投資組合，以平衡波動風險。瀚亞投信投資長林如惠表示，由於美國就業市場疲弱，可能加速聯準會降息的步調，美國公債殖利率短線有望進一步回落；長期而言，隨著利率週期結束，殖利率將趨於穩定，整體看法偏中性。瀚亞投信固定收益部主管周曉蘭指出，美國通膨與就業市場數據溫和，新任聯準會主席將於明年上任，未來降息機率仍存。市場預期美國與歐洲央行在明年上半年各降息2～3次，有望支撐債券價格。今年底聯準會預計停止量化緊縮（QT），市場流動性將改善，可望支撐信用債表現。投資等級債基本面穩健，信貸循環仍在擴張，企業財務狀況良好、違約率偏低。雖然AI驅動的資本支出增加供給，但違約率極低，若AI投資能成功轉化為獲利，信用風險可望緩解；反之，可能引發信用市場結構性調整。非投資等級債信用品質明顯改善，違約率預期維持在2～3％，低於歷史中位數；利差仍具吸引力，尾部風險縮小，市場壓力逐漸減輕。選債策略重要性提升，應加強產業與債券層面的分

時報資訊・ 16 小時前・發起對話

《基金》鴿聲揚 11檔債券ETF人氣旺

【時報-台北電】近一月市場對於聯準會在12月降息的預期先降後升，不過在整體降息趨勢未改變下，也未澆熄債券市場投資氣氛，在債券ETF方面，觀察規模超過百億元、近一月日均量超過5,000張以上之市場人氣較旺的產品表現，共計有11檔。當中以群益優選非投等債（00953B）近一月上漲2.22％表現最佳，利率下行環境中，具備收益優勢且發債企業體質穩健之非投等債仍吸引市場關注。其他上榜產品多為有望在降息環境中兼享資本利得的長天期債券ETF。群益00953B經理人李忠泰表示，現階段經濟無衰退疑慮，發債企業營運表現尚屬健康，財報結果與前瞻指引較前一季略有改善，受益於經濟環境具備韌性以及企業再融資活動回溫，市場也預期明年非投等債違約率將走降，並連續第三年低於長期均值水準，加上非投資級債因具有票息高和低存續期特性，既能滿足投資者對於收益的追求，料將持續吸引資金配置，表現仍值留意。群益ESG投等債20+（00937B）經理人曾盈甄指出，聯準會主席將於明年換人，市場預期接棒人選為鴿派支持者，令美國降息時程與幅度有望增加，將有利於債市表現，其中長天期ESG投等債因基本面維持良好，收益水準仍具吸引力，在降息

時報資訊・ 16 小時前・發起對話

台灣成長股出色布局ETF淘金

全球AI產業持續不斷升級發展，台灣在AI半導體，AI伺服器、人形機器、低軌道衛星供應鏈皆具優勢地位，預估台灣成長股（採MSCI Taiwan Growth Index）2026年EPS成長率可達17％，傲視全球，投信法人建議優先布局台股優勢成長主動式ETF基金掌握多頭錢潮。

工商時報・ 20 小時前・發起對話

《基金》台灣成長股出色布局ETF淘金

【時報-台北電】全球AI產業持續不斷升級發展，台灣在AI半導體，AI伺服器、人形機器、低軌道衛星供應鏈皆具優勢地位，預估台灣成長股（採MSCI Taiwan Growth Index）2026年EPS成長率可達17％，傲視全球，投信法人建議優先布局台股優勢成長主動式ETF基金掌握多頭錢潮。台新投信指出，AI晶片龍頭輝達執行長黃仁勳認為AI推理模型需求將呈指數級成長，法人預估，至2026年，四大雲端服務供應商（CSP）微軟、META、Alphabet及亞馬遜資本支出將全數突破千億美元大關，2025年與2026年的合計資本支出年增率將分別達到58％和27％，整體產業向上成長趨勢無疑。台新臺灣優勢成長主動式ETF基金（00987A）經理人魏永祥指出，企業獲利成長往往為股市上漲風向球，而獲利成長性較高企業，也會享有較高本益比評價，具供應鏈優勢台灣成長股，過去兩年股價爆發力媲美美股七雄。以近2年股價表現來看，晶圓代工龍頭台積電158％、AI伺服器散熱大廠健策大漲294％、CCL大廠台光電大漲197％、IC設計大廠聯發科大漲294％皆優於美股七雄平均漲幅125％。主動群益科技創新（00992

時報資訊・ 16 小時前・發起對話

《基金》16檔ETF 受益人數創高

【時報-台北電】股債市於本周持續震盪，而有16檔ETF則是持續獲得投資人青睞，受益人數紛紛創下掛牌來新高價，包括今年進行分割的富邦科技（0052）、元大台灣50（0050）等，而主動式ETF熱度也持續延燒。其中，主動中信非投等債（00981D）將展開掛牌後首次除息，單周也吸引逾千人進場卡位，受益人數再刷新高。受益人數創高的16檔ETF中，占多數的為今年掛牌的新兵，被動式的皆以海外標的為主，債券方面有第一金優選非投債（00981B）、每受益權單位配息金額連續第四個月達0.069元、單月殖利率達0.74％。股票型則包括貝萊德標普卓越50（009813）、新光美國電力基建（009805）、台新標普500（009806）等。主動式ETF方面，也有多檔入列，債券型的有主動中信非投等債（00981D），即將於16日除息、每受益權單位預估配發0.08元、單次殖利率高達0.76％。股票型包括主動統一台股增長（00981A）、主動群益台灣強棒（00982A）、主動野村臺灣優選（00980A）、主動統一全球創新（00988A）、主動野村台灣50（00985A）等。 00981D主動中信非投等債經理

時報資訊・ 16 小時前・發起對話

國家報明牌1／比主動式ETF厲害　老手點名：真正划算的是TISA台股基金

金管會大力推動的TISA（台灣個人投資儲蓄帳戶），基金標的由學者專家過濾把關，主打低經理費、免手續費優勢，7月上路至今，不少人仍霧煞煞。究竟何謂TISA基金，與過去一般基金有何不同？為何值得長線投資人留意？一次看懂國家級投資專案攻略。

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近六個月度台股原型股票ETF績效排名統一00981A抱走三冠軍一亞軍

過去半年，台股大漲近三成，不少台股 ETF 各顯身手，也繳出亮麗成績單。截至 12/3，台股原型股票 ETF 近半年績效前五名的股價漲幅皆在四成以上，排名第一的主動統一台股增長（00981A）

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科技紅利來了！法人評析「四檔ETF」布局掌握AI長線動能

[Newtalk新聞] 隨著AI與科技需求快速擴張，台股投資機會日益多元。國內首檔科技主題主動ETF 00992A，透過靈活選股策略聚焦AI趨勢，讓投資人提前卡位成長動能；00900則鎖定高股息穩健個股，兼具收益與防禦優勢，可於短線回檔時伺機布局；固定收益市場方面，00981D主動配置非投等債券，結合穩定配息與潛在資本利得，為收益型投資人提供優質選擇。而00984A則以主動調整高股息成長股策略，兼具穩定現金流與長線成長潛力，成為第四季高股息ETF中的亮眼標的。以下是國泰證期解析本周市場聚焦ETF最新動向： 1、主動群益科技創新（00992A） AI需求爆發下，台廠供應鏈迎來龐大商機。00992A為首檔台股科技主題主動式ETF，以主動選股策略聚焦AI趨勢，靈活調整持股應對行情。12/8提前卡位旺季募集，建議投資人及時參與，掌握AI與台股長線成長動能，布局未來主流產業。 2、富邦特選高股息30（00900） AI算力需求推升CSP資本支出，預估2026年年增31%達5,271億美元，台廠供應鏈關鍵地位不變。企業獲利續強，支撐台股多頭氣勢。00900聚焦高息穩健個股，兼具收益與防禦優勢，短

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