TPU需求狂飆！Google擴產上修至700萬顆大摩喊聯發科攻1588元、台積電等12檔全面啟動

FTNN新聞網

2025年12月4日週四下午5:50

台積電

2330.TW

[FTNN新聞網]記者黃詩雯／綜合報導

Google最新推出的Gemini 3 Pro模型持續擴大市場對自研運算晶片TPU的期待，摩根士丹利指出，TPU供應不確定性已明顯下降，整體產能擴張優於先前預期。隨著AI應用快速成長，包含聯發科（2454）、台積電（2330）、創意（3443）等多家台廠均被視為Google TPU生態系的重要合作夥伴，後續成長題材受到資金關注。

Google最新推出的Gemini 3 Pro模型持續擴大市場對自研運算晶片TPU的期待。（示意圖／Unsplash）

大摩大中華區半導體主管詹家鴻表示，Google最新預估顯示TPU年產量有望在2027年達500萬顆、2028年進一步提高至700萬顆，較先前大幅上修。以每增加50萬顆TPU估算，可為Google在2027年帶來約130億美元營收，並推升EPS約0.4美元，反映AI推論與資料中心算力需求持續強勁。

在供應鏈布局上，台積電因先進製程優勢，被視為TPU核心晶圓合作夥伴；創意參與Google Axion CPU設計；金像電（2368）提供TPU v7高階封裝層板；台光電（2383）供應高階CCL材料；精成科（6191）併購PCB日商切入TPU供鏈；欣興（3037）則支援Google伺服器載板。此外，旺矽（6223）、精測（6510）、英業達（2356）、聯亞（3081）、光聖（6442）等也在高速傳輸與測試端扮演重要角色。

聯發科與Google共同開發TPUv7、v8，是此次最受矚目的受惠者。大摩因此將聯發科評等調升至優於大盤，目標價自1,288元上調至1,588元。隨著Google在2027、2028年大幅增加TPU採購，台灣AI半導體供應鏈成長動能更加明確，市場關注度持續升溫。

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