TPU海嘯來了！高盛點名台系「10大王牌供應鏈」喊話要買：規模更可望放大至數十億美元

FTNN新聞網

2025年12月3日週三下午12:55

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導

AI發展悄悄翻頁，從訓練走向推論的新局勢正加速成形。高盛證券最新報告揭示，隨全球雲端服務大廠（CSP）全面強化自研晶片布局，專為客製化運算打造的ASIC，正成為下一輪硬體競賽的主舞台，台灣供應鏈也因此站上風口。從台積電、台光電到緯穎與鴻海，高盛一口氣點名10檔台系受惠標的，大多給予「買進」評等。

高盛證券最新報告揭示，隨全球雲端服務大廠（CSP）全面強化自研晶片布局，專為客製化運算打造的ASIC（示意圖／Unsplash）

根據《工商時報》報導，高盛大中華區科技產業研究主管張博凱指出，Google最新的Gemini 3 Pro已由TPU訓練完成，而新推出的Ironwood TPU更是為推論時代量身打造，象徵ASIC生態系正在快速擴張。他分析，CSP紛紛依自家模型架構、搜索、推理、編碼與多模態生成需求進行深度客製，讓ASIC AI伺服器的重要性節節攀升。

展望市場規模，高盛全球伺服器模型預估，AI晶片需求將從2025年的1,000萬顆一路增至2027年的1,700萬顆。同期，ASIC出貨占比也將從38％提升至45％。在這波長線成長趨勢下，台灣相關業者可望迎來更強順風。

台積電將持續扮演AI ASIC的製造核心，不僅提供TPU晶圓代工，也負責多款ASIC的先進封裝，高盛推估TPU在2026年對台積電營收貢獻比重仍在5％以下。而聯發科與Google合作提供TPU設計服務，高盛預期TPU將在2026年帶來約10億美元營收、占比可達5％，2027年規模更可望放大至數十億美元。

台光電同樣受到高盛點名關注，主要因其掌握ASIC AI伺服器用銅箔基板（CCL）供應關鍵位置，高盛估算台光電今年已有20％～25％營收來自ASIC AI伺服器需求，未來數年仍將維持強勁增長。

整份報告中獲高盛納入的台系供應商包括台積電、台光電、緯穎、鴻海、聯亞、聯發科、穎崴、旺矽、鴻勁及京元電子。除聯發科與京元電子為「中立」外，其餘皆獲「買進」評等，象徵台灣在AI推論時代的自研晶片浪潮中，正迎來難得的集體成長契機。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。

其他人也在看

Google TPU爆湧大單！法人看好「這8檔供應鏈」齊跳高　聯發科連5漲飆22%成最大贏家

[FTNN新聞網]記者陳献朋／綜合報導市場近日盛傳Meta與Google達成協議，2027年起將在資料中心部署Google自研的TPU。消息一出，不僅衝擊憑GPU稱霸AI市場的輝達...

FTNN新聞網・ 1 天前・發起對話

漢翔與美Vantor簽署技術授權，搶無人機商機，「抗干擾韌性」成亮點

【財訊快報／記者劉居全報導】漢翔(2634)在無人機領域布局再邁出關鍵一步，昨(2)日於全球最大軍事訓練與模擬展會「I/ITSEC 2025」中，與美國Vantor Technologies(原Maxar Intelligence)正式簽署「Raptor Guide軟體整合與授權分銷協議」。由漢翔總經理曹進平與Vantor首席轉型官(Chief Transformation Officer,CTO)Will Cocos代表簽署。曹進平表示，依循全球航空市場趨勢及國家國防產業政策，公司已明確將無人機以及反制系統列為未來發展主軸之一，目標在掌握產業中長期商機，本次簽署將是進軍市場的重要技術基礎。今年9月，漢翔已在台北航展與該公司簽署合作備忘錄，此次協議則進一步明確細節。漢翔取得Raptor Guide軟體的整合與分銷/代理授權，該技術在無GPS環境下，仍能精準導航，透過即時影像與高精度3D地圖比對，可實現小於7公尺的絕對定位精度，屬無人機抗干擾能力的核心技術，更可能就是任務中的決勝關鍵。漢翔多年的航空工程優勢，獲Vantor認同，因此本次合作中，漢翔能以系統整合能力，依照不同無人機平台加以

財訊快報・ 37 分鐘前・發起對話

中芯5奈米爆慘況！華為手機性能卡關大幅落後差距曝光

華為上月底推出Mate 80全新旗艦智慧手機，在美國制裁的背景下，華為與其晶片代工廠中芯的技術引發全球關注，傳出中芯推進至5奈米製程受阻，因此Mate 80還是使用7奈米製程，只是華為優化晶片設計與配置，來達到提升20%效率的目標。

中時財經即時・ 46 分鐘前・發起對話

研調：明年半導體規模估增18%　台積電晶圓代工續領先

（中央社記者張建中台北3日電）研調機構DIGITIMES副總監蔡卓卲今天表示，在人工智慧（AI）需求驅動下，明年半導體市場可望成長18.3%，達到8800億美元規模，晶圓代工市場估約2331億美元，台積電將居領導地位。

中央社・ 54 分鐘前・發起對話

大摩全線上修！點名「亞洲AI10傑」驚掉下巴　聯發科、京元電等「6台廠」爭光入列...台積電CoWoS擴產近八成

[FTNN新聞網]記者莊蕙如／綜合報導台積電在先進封裝的擴張速度，再度被外資評為「超越原本的全部想像」。摩根士丹利最新出爐的區域深度報告揭露，AI伺服器拉...

FTNN新聞網・ 6 小時前・ 1

《美股》消息面：新任聯準會主席？川普露口風；獲利了結金價下挫

【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】消息面： ●美國總統川普周二在白宮內閣會議上表示，在經過數個月的精挑細選後，目前聯準會主席候選人名單「已經從10人縮小到只剩1人」，他將在明年初正式公布新任聯準會主席人選。在之後的一場公開活動中，當介紹來賓時，川普當眾點名哈塞特（Kevin Hassett）「可能是聯準會主席」，並大讚哈塞特是「受尊敬的人」。此前媒體即報導，白宮經濟顧問哈塞特是明年接替聯準會主席鮑爾的首選。鮑爾作為聯準會主席的任期於明年5月屆滿，而其作為聯準會理事的任期則於2028年結束。 ●投資人將近來獲利落袋，以及在下周聯準會開會前，縮手觀望重要經濟數據，周二黃金現貨價格下跌1.1%，報每盎司4186.89美元。12月期金跌1.3%，報每盎司4220.80美元。 ●周二紐約尾盤，美元指數微跌0.06%，報99.35。但美元兌日圓反彈漲0.2%，報155.845日圓，儘管市場仍然預期日本央行將於本月升息。 ●俄烏能否達成和平協議的前景不明，以及供應過剩疑慮揮之不去，周二布蘭特期油跌1.14%，收在每桶62.45美元。美國WTI期油跌1.15%，收在每桶58.64美元。此外，根據美國石油協

時報資訊・ 1 小時前・發起對話

美中貿易解凍訊號升級，美豆對華出口重啟，多艘貨輪排隊裝船

【財訊快報／陳孟朔】路透報導，在中美關稅戰令農產品貿易僵持數月後，美國對中國的大豆出口明顯升溫。最新航運排程顯示，至12月中旬前，至少有6艘散裝貨輪將在美國墨西哥灣沿岸碼頭裝載大豆運往中國，另有1艘滿載美豆的貨輪已於上週末啟航，這是5月以來首批美豆重新啟運中國，顯示買盤正逐步回流，先前被壓抑的大豆出口開始解凍。市場人士指出，此輪出貨加速，緊接在美國總統川普與中國國家主席習近平10月底於韓國會晤之後。華府方面對外稱，北京已承諾在今年底前購買1,200萬噸美國大豆，儘管中國方面尚未就相關細節公開背書。美國農業部數據顯示，中國買家11月已預訂近200萬噸、將在2025/26銷售年度(至2026年8月底)裝運的美豆，不過整體採購規模仍遠低於貿易戰前水準，先前中國長期缺席亦曾將芝加哥黃豆期貨價格壓到接近5年低點。在具體船運安排上，一艘名為Tokugawa的貨輪週二正在裝船，Katagalan Brave則預計未來數日開始裝載，RB Eden、Hua Xing Hai、Donna Alexandra與SSI Dominion等船舶，將在未來兩週相繼抵達裝運美豆。同時，美國對中國的高粱出口也在中斷數

財訊快報・ 41 分鐘前・發起對話

台股強勢PCB股持續勁揚！4檔個股衝上漲停　聯致、達勝股價最高飆破1成

[FTNN新聞網]記者洪宗荃／台北報導台股上市指數今（3）日稍早以上漲41.36點，為27605.63點開高後，指數持續走高，最高一度上漲283.4點至27847.67點，上櫃指數...

FTNN新聞網・ 1 小時前・發起對話

黃立成砸4.6億「重回賭桌」喊：故事仍在繼續　疑「幸運數字」曝光

加密貨幣關注帳號「EyeOnChain」2日深夜在X發文指出，黃立成「重返賭桌」，將市場當成拉斯維加斯，一進去就覺得莊家欠他錢，他繼1日虧損2128萬美元後，又開了另一個倉位，且2個倉位的代碼都為「4588.8888」，推測此串數字可能是黃立成的幸運數字。目前黃立成有2個倉位，總金...

CTWANT ・ 1 小時前・ 1

王世堅喊「用台灣護照」才赴中國台辦氣：沒出息

日前民進立委王世堅質詢金句「從從容容」、「游刃有餘」被改編成歌曲《沒出息》在網路爆紅，甚至紅到連中國網民都耳熟能詳，不過近期網路卻流傳AI假影片，編造王世堅前往中國的假象，讓王世堅痛批真的很惡劣，他表示，只有台灣人持「中華民國護照」他才有可能去中國。對此，國台辦發言人張晗今天反（3）嗆王世堅真是「沒出息」。

EBC東森財經新聞・ 1 小時前・發起對話

美制裁陸光通訊廠掀轉單潮！「這檔」1.6T佈局成最大受惠者…炸出82.7億成交額

[FTNN新聞網]記者黃詩雯／綜合報導台股加權指數今（3）日開盤小漲41.36點至27,605.63點，最高一度上漲283.4點至27,847.67點；截至上午11時12分暫報27,704.14...

FTNN新聞網・ 2 小時前・發起對話

RBNZ上調貿易加權指數美元權重，下調人民幣、澳幣權重，12/4生效

【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，紐西蘭央行(RBNZ)表示，該行的貿易加權貨幣指數的年度重新賦權將於12月4日生效，其中該貿易加權指數中的美元權重獲得調升，人民幣和澳幣權重則是遭到調降。根據相關調整，人民幣權重從21.7%降至21.5%；澳幣權重從18.4%降至17.8%。此外，美元權重從15.6%上升至16.2%；歐元權重變化不大，在9.2%；日圓權重從5.51%降至4.7%。這個貿易加權指數(TWI)衡量紐幣相對於紐西蘭主要貿易夥伴貨幣的價值，包含17種貨幣。

財訊快報・ 19 分鐘前・發起對話

印美貿易談判停滯，印度盧比兌美元盤中貶逾0.3%，跌破90關卡

【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，週三印度盧比兌美元匯價跌破90這一關鍵心理關卡，反映印度與美國貿易談判停滯不前打擊了市場情緒。週三盤中盧比兌美元匯率一度下跌0.31%，創下90.1175盧比兌1美元的歷史新低。分析師認為，印度央行近幾週並未採取強有力的干預措施，以及外資從印度股市流出也令盧比承壓。

財訊快報・ 22 分鐘前・發起對話

點名5款高風險中國APP！數發部警告：恐讀取相簿、外洩個資至境外

數位發展部（下稱數發部）今（3）日召開記者會，公布抖音、小紅書、微博、微信及百度雲盤等5款行動應用程式（App）在使用上存在的資安風險，並提出具體防護建議，提醒民眾提高警覺，以保障自身數位安全。數發部表示，經分析受測App的資安風險，普遍存在六大高風險行為，包含：蒐集敏感性資訊、讀取儲存空間、逾越使

自由時報・ 39 分鐘前・發起對話

快搶！ LINE Pay Money首波限額優惠 3年領錢免手續費

LINE Pay今(3)日宣布，子公司連加電子支付全新電子支付服務「LINE Pay Money」今正式上線，為全台超過1,310萬用戶帶來更完整、服務升級的行動支付體驗。用戶更新LINE應用程式後，即可開通LINE Pay Money帳戶，立即享受儲值、轉帳、分帳、生活繳費的一站式服務，上線首波更推出多重優惠，前100萬名完成指定任務享保證3年合作銀行提領0手續費，從今天起就繼續享有「我LINE Pay給你」的便利生活！

EBC東森財經新聞・ 43 分鐘前・發起對話

蟬聯台北豪宅王5年！有周杰倫加持4億賣一戶再改寫單價新高

台北豪宅有名星加持，高知名度也有高房價！「二姐」江蕙跟周杰倫都入住的北市信義區豪宅「One Park Taipei元利信義聯勤今年再賣2戶，其中8月成交一筆高樓層，貸款1.2億元買下，以單價266.1萬元擠下「皇翔御琚」今年的交易，奪下今年以來單價最高豪宅交易冠軍，連續5年蟬聯台北豪宅王！

Yahoo奇摩股市・ 1 小時前・發起對話

美能源部砸8億美元挺小型核反應爐，AI用電潮帶動新一輪核電投資

【財訊快報／陳孟朔】路透報導，美國能源部週二宣布，將提供最高8億美元資金，支持田納西河流域管理局(TVA)與民營企業Holtec開發小型模組化反應爐(SMR)，以因應在人工智慧(AI)、加密貨幣挖礦與電動車推動下，正出現20年來首見的用電需求大幅回升。川普政府與核電企業押注，SMR未來可望成為美國新增電力供應的重要來源。根據規劃，TVA將獲得最多4億美元聯邦配比資金，用於在田納西州Clinch River基地興建GE Vernova Hitachi BWRX-300機組及相關項目；Holtec亦將獲得至多4億美元，用於在密西根州Palisades基地興建兩座SMR。Holtec正推動重啟已運轉逾50年的Palisades 800MW傳統核電機組，該廠早前已取得15.2億美元聯邦貸款擔保，能源部貸款辦公室迄今已撥付超過4.9億美元。支持者認為，SMR可在工廠標準化生產，理論上有助壓低成本並縮短工期，不過目前美國境內尚無任何一座SMR真正動工興建，外界對其實際發電成本仍存疑慮，且核電長壽命放射性廢料最終處置問題仍未解決。能源部預期，這批小型機組有望在2030年代初完成開發並投入商轉。美國能

財訊快報・ 36 分鐘前・發起對話

歐盟立法封殺俄天然氣，2026年禁LNG、2027年管道全面停輸

【財訊快報／陳孟朔】路透報導，歐盟理事會週三宣布，已與歐洲議會達成協議，將在2027年前分階段全面停止自俄羅斯進口天然氣，藉由立法把「去俄化能源」寫進硬約束，結束對俄羅斯能源依賴。協議內容包括：自2026年底起，禁止進口俄羅斯液化天然氣(LNG)；至2027年秋季前，完成對俄羅斯管道天然氣的全面禁令，採「先LNG、後管道」的階梯式封殺路徑。數據顯示，截至今年10月，俄羅斯在歐盟天然氣進口中的占比已降至約12%，遠低於俄烏戰爭前約45%的水準，顯示過去近三年的能源重組已大幅削弱俄氣在歐洲的壟斷地位。不過，包括匈牙利、法國和比利時等國仍在不同程度上接收俄氣，使得立法鎖定終止時程，成為統一市場訊號與壓力工具。分析人士指出，將禁令以「具法律約束力」方式寫入協議，有助提升投資可預期性，加快歐洲在LNG接收站、管線改造及再生能源上的資本支出，同時也會推動歐洲與美國、中東及其他產氣國重新議價與簽訂長約。由於LNG禁令先於管道氣生效，市場預期歐洲將進一步提高對非俄LNG的依賴，氣價波動與供應安全議題，將在未來兩年持續牽動能源與通膨預期。

財訊快報・ 43 分鐘前・ 1

2026年還能投資什麼？DWS曝金價飆4500美元、比特幣上看這天價

德銀遠東投信（DWS）今（3）日舉辦「2026年CIO投資展望會」，DWS亞太區投資長吳雙榮也針對黃金、比特幣等商品提出預測，估計明年年底黃金價格可望飆升至每盎司4500美元，至於近期波動較大的比特幣明年仍然看多，價格上看每枚137878美元。

Yahoo奇摩股市・ 37 分鐘前・發起對話

《電零組》AI占比翻倍可期華新科明年營收拚增雙位數

【時報記者葉時安台北報導】被動元件廠華新科(2492)受到AI動能強勁，伺服器成長快速，華新科AI相關營收占比約10%，整個集團約5~6%，未來會在此基礎上持續成長，明年占比可望翻倍成長。展望明年營運，新產品與新規格放量，新產品帶動ASP提升的成長，明年度營收有機會雙位數成長，毛利率亦可望優於今年表現。華新科今年前三季營收成長，但獲利承壓。主因有三，中國電動車進入歐洲，使得車用零組件價格競爭；加上銀價、電價高升，電價尤其因高溫燒結製程影響顯著。不過公司產品組合穩定，電容因新產品與高單價，成長相對突出。華新科產品結構上，MLCC占43%、電阻(含特殊電阻)20%、RF(天線/濾波器)17%、安規/圓板電容4%、電感與其他16%。 AI動能強勁，伺服器成長快速，華新科目前主要供應EMS廠與電源供應器廠，包含X6S MLCC、特殊電阻，以及中高壓、安規電容，應用多歸類在工業與AI伺服器電源。華新科AI相關營收占比約10%，整個集團約5~6%，未來會在此基礎上持續成長，明年占比可望翻倍成長。至於AI產品毛利率，初估AI與高階伺服器相關產品的毛利率，約可比公司平均毛利率高出約10個百分點。華

時報資訊・ 46 分鐘前・發起對話