高股息、市值型ETF大對決！AI下個階段 布局哪種ETF更能賺？年終獎金要梭哈還是慢慢布局股市？

高股息ETF年年配息，市值型ETF默默成長，投資人到底該選哪一種才能真的賺到獲利？本集Yahoo TV《進擊的荷包》邀請證券分析師股添樂進行分析，他直言高息ETF仍可續抱，並教戰2026年AI狂熱續燒的ETF布局方向。領到年終想前進股市，該選單筆all in還是分批進場？專家分析兩種操作的優缺點。投資新手村進入「K線進階班」，哪種型態有低接買盤？哪種暗藏獲利了解賣壓？一次看懂六大紅K線圖代表的涵義。荷包診聊室聊到「川普投顧」，最近川普大買債券，債市後市如何？

前幾年風靡一時的高股息，配息漸漸下滑，股民也憂心是否「跌落神壇」？股添樂指出，今年以來絕大多數的高息ETF績效，表現都輸給大盤今年來的23%漲幅。「不是高股息ETF太差，而是台積電太強了！」他說明，大盤漲勢主要由台積電貢獻，但多數高股息ETF都沒有納入護國神山，而高息ETF的配息來源主要來自上市櫃公司配發的股息與賺到的價差，若績效沒有漲，配息自然會受影響。股添樂認為持有高息ETF的投資人不需過度擔心，仍可續抱。他分析，隨著AI浪潮慢慢帶動所有指數上升，相關成分股也有望落後補漲，若仍抱持疑慮，可先暫停加碼。

股添樂指出，現階段大盤在兩萬八上下震盪，殖利率剩下2%，相較之下，不少投資級公司債與非投等債ETF殖利率都在5%以上，害怕股市漲多買在最高點的股民可進行資產配置，將部分資金布局在債券型商品，有助降低整體資產組合的波動。

今年的ETF績效表現，市值型大勝高息型，股添樂分析，這兩者本質屬性就不同。市值型偏攻擊屬性，在資本市場中攻城掠地、賺價差；高股息ETF選股以高配息、低基期、價值屬性，偏向防禦屬性，提供穩定金流。他表示，多頭時期攻擊型的市值型ETF會較受歡迎，但股市長期來看有漲有跌，高息型與市值型的需求並不衝突，對追求金流的投資人來說仍有剛性需求。股添樂建議有穩定收入的上班族主攻市值型ETF，兩成比重放在債券型或高息型，若是在意穩定金流者，可將後兩者ETF的比重拉高至三或四成。

台股位處高檔，從巴菲特指標來看，台股甚至比美股還高，股添樂坦言，不擔心下跌是騙人的。他提醒投資人盡量別開太多的槓桿，先預想當面臨市場修正10%、20%的情況下，自己能不能接受。他認為現階段並非融資操作的適合時機，若真要開槓桿，像今年中遇上股市修正20%、30%時反而更有機會進場豐收。

股添樂看好AI能持續旺到2030年，能加速生產力的工具，未來需求會越來越大，AI投資一定會更熱。從投資角度來說，他認為AI的趨勢將從硬體走向軟體，當硬體需求飽和、模型訓練完成，下一階段就進入軟體業的廝殺。他分析，台灣在軟體應用上的投資選擇不多，看好AI趨勢的股民可往海外市場觀察。比較美股、台股市值型ETF指數，台積電占台灣50指數超過六成，而標普500指數與那斯達克100指數的成分股比重相對分散、也有很多軟體相關產業，股添樂建議可朝這個方向布局。

領到年終獎金想投資，到底該單筆投入還是分批進場？股添樂分析兩種操作的優缺點：

1. 單筆投入：遇到行情持續上漲時，有望賺到最高報酬；但若是行情反轉，就是買在最高點。

2. 分批布局：穩健但可能錯失良機。當行情往上，其實成本就是不斷墊高，潛在報酬較低；但反過來說，也能將成本平均分散、降低焦慮。

他建議投資人雙管齊下，自行抓出兩種操作的資金配比，例如五成的獎金all in，另外五成以定期定額方式投入；若是看好後市，可以抓七成資金單筆投入、另外三成分批布局。若是擔心現在就是高點的投資人，就慢慢定期定額進場，真的遇到下跌，再單筆投入股市。股添樂解析，以目前高點計算，跌幅超過10%就是大額投入的良機。

K線進階教學！六大紅K線一次看懂

投資新手村延續上次K線教學，進一步介紹紅K線圖。投資專家大佛李其展介紹六種常見紅K組合型態，與口語說法，如大陽線即是常聽到的「長紅K」，從頭漲到尾、收在最高點；有上下影線的小陽線則是有漲勢並在盤中震盪拉回，屬於有漲但不是那麼強勢，「算是及格。」大佛說明。

光頭陽線僅有下影線，李其展舉例，個股開盤走揚、盤中下跌，低接買盤進場推升股價，最後收在當日最高點，可能就像光頭陽線的型態，後市有望看漲。光腳陽線則像是開平走高，盤中小幅拉回，最後小漲作收，他比喻，像是盤中有人獲利了結。

陽線錘子也有人稱為「錘子線」，或稱為「長下影線紅K」，底下有長下影線、收在當日最高點，代表有低接買盤支撐。倒錘陽線則相反，顯示股價曾經衝上去，但盤中被賣出，李其展分析，收紅K雖可接受，但股民體感上會擔心上方有壓力。

大佛提醒，收紅K與股價上漲是兩回事，紅K意味指數或股價盤中是上漲的，但跟昨日的價格相比不一定比較高。他舉例，美股昨日收5000點，今日開盤4000點、收盤衝上4500點，開低走高屬於紅K，但跟昨日相比是跌的。

延伸閱讀》K線是什麼？K線圖怎麼看？用K線找出反轉訊號？16種K線基本型態一次看

「川普投顧」砸錢買債 買些什麼？

荷包診聊室則要聊聊「川普投顧」：川普砸25億大買債券，他買了什麼？該跟著買嗎？李其展說明，川普買的是類似公債的市政債，但並非由美國政府擔保，他指出，過去也有發生過美國地方政府破產，但市政債仍相對穩定，並提供略高於公債的利息，屬於穩定投資。其次，川普也買企業債，並挑選安全、長線經營穩定、債券評級佳的相關企業投資。

大佛表示，這些債券有部分在台灣可以直接購買，但一些較冷門的美國大企業所發行的債券，台灣市場則不一定有管道投資。

川普為何買債？李其展分析，川普忙於國政，企業多以家族及信託方式管理，因此他的自有資金以穩健為主，選擇投入債市。其次，選擇買債而非買股，也是為了避免與政策連動的內線疑慮，買債相對沒有爭議。

他補充，近期債券表現沒那麼差，「但你說要大漲，還是有點困難。」大佛表示，當初買債成本不高的投資人，目前應有小幅獲利。不過他提醒，美國通膨還是高，降息不會太多，雖然可以樂觀看待，但想看到很大的價差並不容易。