台股激漲後休息 記憶體、散熱族群接棒多頭格局

大來國際投顧分析師謝逸文

投組表現：

盈正（3628）受惠於綠能、電力穩定需求。基本面營收連創新高，法人與主力籌碼同步偏多，短線動能強勁。

台火（9902）受惠綠色環保政策的推動，尤其是資源回收車的需求明顯提升，為公司營收帶來正面影響，預估未來營運將持續成長。

盤勢預測：

美中貿易協定前川普釋出善意，川習會帶來的影響得到緩解，昨天美股持續走揚，今天台股卻呈現休息，台積電聯發科震盪導致大盤跟著收跌，OTC則呈現多空拉鋸，台股經過昨天的全面大漲後出現短線上的獲利賣壓出籠其實是正常現象，投資人不需過於擔心，股市本來就漲漲跌跌，部分的短線資金下車後，對於長線基本面好的個股後續上漲也有幫助，而市場主要仍是以AI相關概念股為主軸，雖然被動元件陷入高檔震盪，主因是短期漲幅過大，若不休息很可能會陷入處置，記憶體的部分集邦科技公布DDR4報價續漲2%~3%，南亞科與旺宏繼續領軍上漲，群聯也在今天出關帶動買氣，過去分享過的散熱則由奇鋐領軍，伺服器機殼也表現續強，整體來看台股多頭格局仍未改變。

統一投顧分析師陳立委

盈正（3628）表現最佳： 今日股價帶量上漲2.32%，收在97元，股價於各均線之上。受惠AI晶片功耗持續增加，推進電力管理與UPS配電解決方案，盈正相關產品訂單穩健成長。

華通（2313）表現最差：今日下跌2.49%，收在86.1元。股價於10日線及月線區間整理。華通近期受法人調節持股，股價陷入整理，但第四季仍看好消費性電子復甦帶動營運成長。

盤勢預測：

由於美國9月CPI數據低於預期，市場預估 FED於月底再次啟動降息，此舉將為風險資產注入強勁動能。同時，美中貿易關係近期展現顯著改善跡象，這些因素帶動投資人信心回升。受此利多牽引，今日加權指數以28,041點小幅紅盤開出，顯示多頭力量仍舊充沛。然而，尾盤階段因獲利了結賣壓湧現，漲勢逐漸收斂，終場報收27,949點，小幅回落44點，跌幅約0.16%。目前技術面仍維持多頭格局，短期支撐位可留意27,800點附近，若無重大負面消息干擾，預期指數仍有望挑戰新高。

盤面資金動向，散熱、記憶體及矽光子等領域表現亮眼。其中，散熱族群領頭羊如奇鋐及雙鴻，分別上漲逾9%及6%，主要得益於高階GPU散熱需求的持續攀升，預期第四季訂單能維持高檔水準。記憶體如南亞科及旺宏，也表現搶眼。矽光子主要是因台灣國家新建設題材亦成資金寵兒，光聖及華星光等表現強勢。

展望後市，時序已正式邁入第三季財報揭曉高峰期，此階段往往是驗證企業基本面韌性的關鍵時刻，建議投資人優先篩選營收年增率逾15%且毛利率穩健成長的績優股，搭配當前AI及半導體供應鏈等熱門題材。

摩爾投顧分析師陳昆仁

投組表現：

日電貿(3090)表現最佳：代理基美鉭電容產品多年，受惠國巨漲價效應，箱型底部整理突破後創高，投信認養作帳行情，有利波段走勢延續。

越峰(8121)表現最差：AI伺服器導入碳化矽題材，公司基本面具有轉機，底部守穩轉強突破向上，拉回量縮回測5日均線，醞釀再次轉強上攻。

盤勢預測：

美中貿易協議達成初步共識，美股指數續創新高，惟因亞股普遍拉回，今天台股震盪收跌，終場收在27,949點，小跌44點，跌幅0.16%，成交量5330億元，量價配合仍得宜。

盤面資金流向，記憶體仍是焦點，早盤南亞科成交金額一度超越台積電，但族群走勢已漸分歧，旺宏、華邦電續強，但威剛、十銓等通路股走勢遇壓，由於整體族群基期已高，以5日、10日均線守穩不追高方式操作，被動元件領頭羊國巨＊、華新科今天轉為震盪，走勢雖然分歧，受惠漲價效應和年底法人作帳行情，波段行情仍可以期待。

輝達GTC DC大會即將召開，執行長黃仁勳也將發表演說，受惠族群：AI伺服器ODM、滑軌、連接器、散熱、電源供應器等，看好輪動，前次GTC受惠股提前發動，例如CPO族群：光聖、波若威、上詮，電力革命合作夥伴：台達電、光寶科、貿聯-KY等守穩轉強，機殼股如：勤誠、營邦，也是受惠GB300量產，股價穩在均線之上，AI利多不斷，全球企業投入算力和雲端基礎建設已成趨勢，鴻海宣布將以420億元採購AI相關設施，高通也宣布全新AI晶片，挑戰輝達霸主地位，泛AI股仍是盤面主流，台廠也是極大受惠。

從技術面來看，台股指數守穩所有均線之上，波段多頭看法不變，惟特別提醒，台指期貨呈現正價差，雖然明顯強於加權指數，但過往經驗也代表短線過熱，建議高基期股獲利入袋，保留現金彈性，逢低加碼操作為宜。

台股分析師趙彭博

投組表現：

盈正（3628）表現最佳，28日股價上漲2.32%，股價在月、季線之上，後市仍有上漲空間。

台火（9902）表現最差，28日股價下跌6.82%，股價仍在月、季線之上，反彈可期。

盤勢預測：

美股四大指數週一全面收高，其中費城半導體指數勁揚2.7%，科技股表現最為突出，帶動市場信心回升。不過，台股今日回檔整理，終場小跌44點，收在27949點，跌幅0.16%，成交量達5330億元。盤面資金在電子與高息族群間輪動，觀望氣氛濃厚。市場關注即將登場的川習會，若雙方釋出正面訊號，有望進一步提振區域市場情緒，帶動台股再度轉強。

族群方面，防疫、雲端運算、矽光、散熱及砷化鎵等概念股受大資金追捧，股價表現相對較佳。

個股方面，萬泰科（6190）股本18.56億，主要生產網通、醫療、車用線材供應商，9月營收6.97億，年增2.83%，大戶買超719張，股價站上月線、季線，成交量放大。今展科（6432）股本3.22億，專業之電感供應商，大戶買超1107張，股價站稳月線、季線，成交量增加。擎亞（8096）股本14.93億，為韓國三星在台之主要合作夥伴，大戶買8111張，股價攻克月線、季線，成交量大增。

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