不是只有AI能買？缺電概念股起飛中！「5大非科技ETF」抗震盪 受益人數破10萬、2026買氣看升

[FTNN新聞網]財經中心／綜合報導

美國電力基建、太空衛星、航太、日本商社及數位支付等非科技主題ETF，近來在市場動盪中逆勢吸金。自2025年下半年以來，相關ETF受益人數突破10萬人，ETF單位數也同步成長，呈現人氣、買氣「雙增」現象。法人指出，AI類股估值偏高，壓抑新資金續追科技股意願，市場資金正逐步轉向具產業利基的非科技族群，預期2026年相關主題有望持續受惠。

近期受甲骨文、博通財報影響，市場對AI前景疑慮升溫，美股主要指數出現回檔壓力。不過，主題型ETF因各自具備產業題材，表現相對有撐。包括美國電力基建、太空衛星、航太、日本商社及數位支付等5大特殊主題ETF，自2025年下半年以來，受益人數已突破10萬人，ETF單位數亦呈正成長，顯示海外主題股票ETF，已成為今年除台股主動式ETF之外，最受市場關注的投資亮點之一。

根據集中保管結算所統計，今年以來海外股票ETF受益人數呈現兩極化發展。下半年以來，持續吸引投資人進場、且受益人數增加逾萬的海外股票ETF共有7檔，其中新光美國電力基建（009805）新增25,761人最多，元大航太防衛（00965）也成長19,786人；另一方面，屬於海外市值型ETF的富邦NASDAQ（00662）、元大S&P500（00646），受益人數同樣增加逾萬人，顯示市值型與主題型ETF皆有資金進駐。

進一步觀察ETF單位數變化，下半年以來，熱門主題式ETF如新光美國電力基建、第一太空衛星，受惠於特殊產業利基與AI應用趨勢，半年內單位數呈現翻倍成長。以新光美國電力基建為例，在AI用電需求暴增、美國核能復興政策推動，以及老舊電網汰舊換新商機帶動下，電力基建的成長潛力逐漸浮現，成為市場長線關注焦點。

法人分析，今年帶動美股上漲的科技七雄因估值偏高，後續成長動能恐不再是市場主秀，預期2026年美股將出現類股輪動，資金有機會轉向估值相對落後的非科技產業，包括公用事業、能源、工業及金融等。對照國內ETF市場，也可發現電力基建、航太及太空衛星、數位支付等相關ETF，今年以來申購情況特別熱絡。

新光美國電力基建（009805）ETF經理人劉恆誌指出，電力基建產業兼具公用事業、防禦性質與能源轉型題材，是近年相對低調卻具成長潛力的產業。隨著AI產業化、電動車及未來機器人發展，美國用電需求持續攀升，依據美國能源資訊署（EIA）預估，2025年與2026年電力需求將連續創下新高，但老舊電網亟需升級，相關設備與基建產業鏈可望長期受惠。

台新投信則建議，隨著AI與資料中心推升用電需求，美國能源投資已從傳統公用事業，轉型為結合AI與政策紅利的新型能源題材，電力產業逐步浮現「超級週期」現象。投資人若以公用事業股搭配能源基建股進行長線布局，不僅有機會分享產業成長紅利，也有助降低投資組合波動，建構兼具防禦與成長特性的資產配置。

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