Risk-neutral

释义 Definition

risk-neutral（风险中性的）指在决策过程中，对风险既不偏好也不厌恶的态度。风险中性的人只关注预期收益的大小，而不在意收益的不确定性。该词常用于金融学、经济学和决策理论中。

发音 Pronunciation

/rsk njutrl/

例句 Examples

A risk-neutral investor only cares about expected returns.
一个风险中性的投资者只关心预期收益。

In a risk-neutral world, all assets are priced as if investors are indifferent to risk, which simplifies the valuation of complex derivatives.
在一个风险中性的世界里，所有资产的定价都假设投资者对风险无所谓，这简化了复杂衍生品的估值。

词源 Etymology

risk 源自意大利语 risicare，意为"敢于冒险"，最早与航海贸易中的危险有关。neutral 来自拉丁语 neutralis，意为"不属于任何一方的"。两词组合形成金融术语 risk-neutral，最早在20世纪中后期随着现代金融理论（特别是期权定价理论）的发展而广泛使用。1973年 Black-Scholes 期权定价模型的提出使"风险中性定价"成为金融学的核心概念之一。

文学与学术引用 Notable References

Options, Futures, and Other Derivatives（John C. Hull）金融学经典教材，详细阐述了风险中性定价原理及其在衍生品估值中的应用。
The Black-Scholes Model（Fischer Black & Myron Scholes, 1973）开创性论文，首次系统运用风险中性假设对期权进行定价。
Theory of Games and Economic Behavior（John von Neumann & Oskar Morgenstern）博弈论与效用理论的奠基之作，为理解风险中性、风险厌恶等概念提供了数学框架。