Market Risk

Definition / 释义

市场风险：由于整体市场价格波动（如股票、债券、利率、汇率或大宗商品价格变化）而导致资产或投资组合价值上升或下降的风险。也常称为系统性风险，难以通过分散投资完全消除。

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Market risk can cause your portfolio to lose value even if the company is doing well.
即使公司经营良好，市场风险也可能导致你的投资组合缩水。

During the crisis, market risk surged as investors sold assets across sectors, pushing prices down worldwide.
在危机期间，投资者跨行业抛售资产，市场风险激增，导致全球价格下跌。

market 源自拉丁语 mercatus（“买卖、市场”），经由古法语进入英语；risk 可能与意大利语 risco/risico（“危险、可能的损失”）有关。组合成 market risk，强调“来自市场整体波动带来的损失可能性”，多用于金融与投资语境。

John C. Hull，《Options, Futures, and Other Derivatives》（《期权、期货及其他衍生品》）系统讲解市场风险与风险度量（如VaR）。
Burton G. Malkiel，《A Random Walk Down Wall Street》（《漫步华尔街》）讨论市场波动与投资者难以回避的市场性风险。
Benjamin Graham，《The Intelligent Investor》（《聪明的投资者》）强调市场波动对投资结果的影响及风险意识。
Frank J. Fabozzi 等，固定收益相关教材（如 Fixed Income Analysis）常以“market risk”框架讨论利率与信用利差变化带来的价格风险。